Polkaswap是一种非托管的AMM-DEX协议，用于基于通过桥接器连接的Polkadot网络，Parachains和区块链交换令牌。Polkaswap协议有效地删除了受信任的中介，并提供了更快交易的机会。Polkaswap是Apache V2许可的开源软件。
Polkaswap是一种DEX，可以根据流动性汇总算法设置多个流动性来源。当交易员调用掉期功能时，流动性汇总算法将使用流动性来源提供的最佳报价执行订单。流动性来源可以表示为AMM，订单簿或其他算法。因为Polkaswap是一个开源项目，所以通过在Polkaswap模块内部进行开发，有可能增加更多的流动性资源作为一个社区。

Polkaswap令牌（PSWAP）使用户可以在Polkaswap DEX中的令牌交易对上创建流动性：所谓的流动性抵押。交易费用用于回购和刻录PSWAP令牌，并铸造新的PSWAP令牌以奖励流动性提供者。PSWAP令牌发行者将是一个智能合约，它将根据编程的逻辑分配PSWAP，并激励Polkaswap的增长。此外，XOR令牌将用于支付网络交易费用。
PSWAP代币利用通证通货紧缩模型来激励流动性提供者。Polkaswap DEX中每笔交易的0.3％费用用于回购PSWAP令牌。这些PSWAP令牌的一部分被分配给流动性提供者，一部分被烧掉以减少令牌的供应。首先，将100％的回购PSWAP代币分配给流动性提供者，但随着时间的流逝，该百分比随着已烧掉的代币而减少。