强制平仓说明

什么是强制平仓

保证金率是衡量用户资产风险的指标，当保证金率 ≤ 0时，您的仓位将会被系统强制平仓。

保证金率 = ( 账户权益 / 占用保证金 ) * 100% - 调整系数

其中：占用保证金 = 持仓保证金 + 冻结保证金

 

什么是调整系数

调整系数，为防止用户穿仓而设计。火币合约实行阶梯调整系数制度（香港时间2019年7月19日 16点交割结算后生效），根据持仓张数设定三个档位。用户的净持仓量越大，档位越高，风险越大。

如下图，在各品种调整系数列表中，BTC合约品种，假设持仓量为100张，10倍杠杆调整系数为 10%，20倍杠杆调整系数为 20%，5 倍杠杆调整系数为 5%。

 

什么是预估强平价

预估强平价格是指保证金率 = 0 时的市场价格（此价格仅供投资者进行投资参考），实际强制平仓价格以触发保证金率 = 0 时的最新成交价格为准。

 

什么是接管价

当最新成交价格到达强制平仓价格时，将会触发强制平仓，届时仓位将会以接管价格（即用户账户权益归零时的价格）被系统接管。由于强制平仓接管过程不经撮合系统，因此接管价格将不会在K线上显示，同时接管价格不等于实际强制平仓价格。详细强平订单内容，用户可以在APP端强平订单上点击 [ ? ] 或在Web端强平订单后点击 [ 查看 ] 查阅，如下图。

APP端：

 

Web端：

详细强平订单内容：

 

我们结合上述各名词进行举例说明：

假设小明合约余额有 2BTC，在价格为 8000USD/BTC开多1000张季度合约（合约面值为100USD），杠杆倍数为 10倍，调整系数为 12%，在不考虑成交手续费的情况下，当BTC季度合约最新价到达 6979.31 时，小明的仓位会发生什么呢？

下面我们具体计算一下：

1. 首先我们计算一下小明此时的未实现盈亏是多少？

• 因为小明是开多，所以根据公式：多仓未实现盈亏 = ( 1 / 持仓均价 - 1 / 最新成交价 ) * 多仓合约张数 * 合约面值
• 我们套入上述例子中的数值计算：( 1 / 8000 - 1 / 6979.31 ) * 1000 * 100 = -1.828BTC
• 所以当BTC季度合约最新价到达 6979.31 时，小明账户此时的多仓未现实盈亏为 -1.828BTC

2. 我们计算一下小明此时的账户权益是多少？

• 根据公式：合约账户权益 = 账户余额 + 本周已实现盈亏 + 本周未实现盈亏
• 我们套入上述例子，以及第一步计算得出的数值计算：2 + 0 + ( -1.8280 ) = 0.172BTC
• 所以当BTC季度合约最新价到达 6979.31 时，小明账户此时的合约账户权益为 0.172BTC。

3. 我们计算一下小明此时的持仓保证金是多少？

• 根据公式：持仓保证金 = ( 合约面值 * 持仓合约数量 ) / 最新成交价 / 杠杆倍数
• 我们套入上述例子中的数值计算：( 100 * 1000 ) / 6979.31 / 10 = 1.4328BTC
• 所以当BTC季度合约最新价到达 6979.31 时，小明账户此时的持仓保证金为 1.4328BTC

4. 我们计算一下小明此时是否已触发强制平仓？

• 根据公式：保证金率 = ( 账户权益 / 占用保证金 ) * 100% - 调整系数
• 我们套入上述例子中的数值，以及第二、第三步计算步骤获得的数值进行计算：( 0.172 / 1.4328 ) * 100% - 12% = 0 ，此时小明的保证金率 = 0
• 我们上述提到过当保证金率 ≤ 0时，仓位将会被系统强制平仓。
• 因此此时小明触发强制平仓。即当BTC季度合约最新价到达 6979.31 时，小明触发强制平仓。

5. 小明触发强制平仓后，又会发生什么事情呢？

• 上述我们提过，触发强制平仓，届时仓位将会以接管价格（即用户账户权益归零时的价格）被系统接管。
• 因此系统将会以小明账户权益归零的价格接管此仓位，即小明强平单内看到的委托价。
• 我们算一下这个接管价格是多少，我们先设接管价格为 x ，然后套入具体的数值看一下：
• 因为 ( 1 / 8000 - 1 / x ) * 1000 * 100 = -2BTC
• 所以 x = 6896.55
• 即小明账户权益归零的价格是 6896.55USD ，同时此价格也是系统接管小明强平仓位的价格，此接管价格也不会在K线显示。

（以上内容仅供示例用途，具体设置或相关变动以平台公告为准）

 

风险准备金

风险准备金，用于应付因强平单未能平出而产生的穿仓损失 。

每一个合约品种，都有一个风险准备金。同一品种不同周期的合约共享同一个风险准备金。 如 BTC 周合约、次周合约、季度合约，共享同一个 BTC 风险准备金。

系统在对用户进行强制平仓时，接管用户的仓位，并在市场上进行平仓。平仓成交产生的盈利，会注入到相应品种的风险准备金。系统会在初始交易或者特殊情况下，手动划转到风险账户，部分资产用于增资风险准备金。

风险准备金使用：在进行每周结算以及交割时，如果有系统强平单未能平出，产生了穿仓亏损，则会由风险准备金优先进行赔偿，风险准备金不足以赔偿的部分，将进入分摊步骤进行分摊。

 

分摊机制

当市场行情波动较大，用户强制平仓后，按照强平价格无法成交时，导致亏损范围大于风险准备金。平台采用“分摊”制度，从本周盈利的账户中，每个账户按盈利等比分摊穿仓部分的损失。

 

全账户分摊制度

将所有强平单产生的穿仓亏损合并统计，并按照三个合约类型（即周，次周，季度合约）的盈利账户的所有收益作为分摊基数进行分摊。

分摊系数=穿仓亏损/所有盈利用户的收益之和

例：在周五进行结算 / 交割时，BTC当周，次周和季度合约的强平单一共有 -120BTC的亏损。

首先用风险准备金进行填补，若填补完后还有 -20BTC亏损。则需要由BTC合约盈利账户进行分摊。

假设盈利账户的所有收益为 400000BTC，则分摊系数为 20 / 400000 = 1 / 20000

某账户本周的当周，次周，与季度合约一共盈利 2BTC，则该账户需要分摊的数量为 2 * ( 1 / 20000 ) = 0.0001BTC

 

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