如何在2025年买卖比特币选项：买卖双方的终极备忘单

当我们进入2025年，比特币野生价格波动不会发生。如果您要交易BTC，您就会知道演习。

但是，如果您想要的工具不仅仅是购买低价和高价销售的工具怎么办？比特币选项进来的地方 - 他们提供了不同的方式来投放市场，管理您的风险甚至会产生一些收入。

将选项视为给您的合同选择。他们让您以稍后的价格锁定潜在买卖比特币，但至关重要的是，您不会有通过它。这不像未来，您被锁定在交易中到期。这种灵活性是关键。

您可以使用选项来保护当前的比特币藏匿处免受价格下跌的侵害，对价格的前进方向进行杠杆押注，或出售以收集保费的选项。

这不仅仅是华尔街的专业人士。无论您是从美国，欧洲，亚洲还是在下面进行交易，选择都是加密对话的一部分。

让您分解您实际需要知道的内容，以弄清楚它们是否适合您的2025年策略，而无需绒毛。

降低术语：选项会说话

您无法交易自己不了解的东西。这是绝对基础：

• 核心想法：比特币选项从比特币价格获得其价值。足够简单。购买期权时，您将支付费用（保费）正确的 - 要么根据特定条款购买或出售BTC。出售您期权的人收取了这笔费用，但是义务如果您决定使用权利，请遵循。这是双方协议。
• 致电与看：这是两种口味。
  • 致电选项：赋予你权利买期权到期之前，比特币以设定的价格（罢工价格）。如果您认为BTC价格超过了罢工，通常会购买电话。如果买方练习，电话卖方在罢工中出售BTC；它们可能是中性的或有点看不见的，或者使用诸如盖上呼叫之类的策略。
  • 放置选项：赋予你权利卖到期前的罢工价格比特币。如果您期望价格低于罢工，购买证券是有道理的。如果行使罢工，则卖方必须在罢工中购买BTC；他们可能是中立的或试图赚取收入的。
• 罢工价格：合同中每BTC的固定价格。交易所列出了许多不同的罢工，让您选择与您的目标目标相匹配的一个。
• 截止日期：当期权合同死亡时。可以是几天，几周或几个月的路程。剩下的时间是期权价格的重要因素。
• 优质的：买方支付卖方的费用。对于买家而言，这是他们在这项特定交易中可能会失去的绝对值。对于卖方，这是他们袋装的初始现金。什么影响溢价？
  • 比特币当前价格：显而易见，但至关重要。影响呼叫并以不同的方式投入。
  • 罢工与市场价格：该选项看起来像是一笔不错的交易（货币货币）还是远射（不合钱）？
  • 剩余时间：更多的时间通常意味着更高的溢价，但是随着到期越来越近（这称为Theta），此“时间值”会融化。
  • 预期波动率（隐含波动率或VEGA）：市场有什么思考比特币价格会做吗？如果预计大幅度波动，则两个电话都会上涨。这对于比特币来说是巨大的。
  • 利率：通常是加密选择的次要因素。
• 金钱（ITM/OTM/ATM）：只需执行罢工价格与比特币当前价格所在的术语。
  • 货币（ITM）：如果行使该期权具有立即价值（忽略付费的保费）。呼叫是ITM，如果市场价格>罢工；如果市场价格<罢工，则提前是ITM。
  • 货币外（OTM）：锻炼没有直接的价值。呼叫OTM如果市场<罢工；如果市场>罢工，则将OTM放置。如果在有效期内使用OTM，则毫无价值 - 买家将失去溢价。
  • AT-The-The-The Money（ATM）：罢工价格非常接近市场价格。
• 美国与欧洲风格 - 为什么（主要）对BTC并不重要：您可能会听到这些条款。美国选择可以在到期前的任何时间进行锻炼；欧洲的仅有的在有效期。这里的收获：几乎所有主要的加密选项平台（deribit，binance，okx，bybit，甚至CME）都列出了欧洲风格的选项。这是否意味着您一直困扰到结束日期？否。如果您想出去或想获利，几乎可以始终将您的期权合同出售给其他人。因此，虽然在技术上不同，但欧洲风格主导着加密货币意味着您的注意力较少什么时候锻炼（仅在最后）等等如果您应该在该日期之前持有或交易它。

交易的实际运作方式：购买，出售和获得报酬（或不）

好的，理论完成了。您实际上如何交易这些东西？

• 站在一面：
  • 购买（长时间）：如果看涨，您会购买电话，如果看跌。您预先支付高级。您的风险是封顶 - 您损失的最多是溢价。但是BTC需要移动足够的支持才能支付该保费成本前到期只是为了打破。
  • 销售/写作（简短）：您出售电话或投票，收集保费。如果期权到期毫无价值（OTM），或者您以后可以更便宜地购买，则可以从中获利。但是风险要高得多。出售“裸体”（不持有基础的BTC来呼叫或现金造成的现金）意味着可能会造成巨大的损失 - 如果BTC Skyockets，理论上无限制地呼叫无限。出售“覆盖”（例如，与您拥有的BTC销售电话，或者是由现金保证的拨打电话）的风险较小，但限制了您的潜在收益或造成义务。初学者应该非常警惕赤裸裸的销售。
• 下订单：您不只是粉碎“买”。
  • 市场秩序：最快的进出方式，但是您可以获得当前最佳价格。可以在快速市场中付出深刻的损失（滑倒）。
  • 限制顺序：您设定价格。仅当市场达到您的价格或更高时才填补它。对于避免超额付款或销售溢价的选择至关重要。较慢，可能不会填充。
  • 停车订单（停止损失/停止市场）：如果保费下降到您的设定水平，则有助于自动减少损失。触发后成为市场订单，因此滑倒仍然是一种风险。
  • 停止订单：以您的停止价格触发限额订单。更好地控制填充价格，但如果市场爆炸超过您的极限，则可能无法执行。
• 定居 - 最终游戏：
  • 到期时：如果您的选择是ITM，则通常会自动锻炼。如果OTM，它消失了，毫无价值。
  • 解决：贸易如何完成？
    • 现金和解：这是加密选项中的国王（衍生物，binance和OKX经常使用USDT这样的稳定​​币）。罢工价格和最终结算价格之间的差额不是交换实际比特币，而是用现金/稳定的。它干净，便宜，并且避免了BTC转移麻烦。
    • 物理解决：需要实际的比特币交付（或CME等地点的基础期货合约）。给出了与BTC的直接联系，但涉及更多的物流和潜在成本。
  • 始终检查合同规格以了解其解决方案！现金和解的主导地位使这些选择更像是财务指数下注，而不是物理支持的商品。

为什么要打扰？选项的上行

• 对冲：有BTC？买入作为价格下跌的保险。短BTC？购买打电话以防止挤压。限制您的缺点。
• 杠杆作用：仅以高级成本来控制更大的比特币价值。如果您是正确的话，百分比的增长百分比可能会很大（但损失也会放大）。
• 有针对性的赌注：超越简单的买卖。下注大型动作（跨跨），小动作或特定的价格水平。
• 收入：出售期权（尤其是有盖的电话或现金确定的看涨期权），以收集保费，在平坦或轻微趋势市场中提高收益。
• 已知风险（用于买家）：购买选项时，您会知道您可能会损失的绝对最大值是您支付的保费。没有保证金电话，也没有对买家的清算担心。

什么捕获？涉及的风险

期权不是免费的钱。风险是真实的：

• 它们很复杂：运动零件比现货交易（价格，时间，波动率 - “希腊人”）要多。需要时间才能正确学习。
• 总保费损失：如果您的选项过期OTM，则您支付的保费就消失了。 po。该交易的100％损失。经常发生。
• 时间衰减（theta）：选项是浪费资产。每天都会流血，击中买家并帮助卖家。它在即将到期的速度上加速。
• 波动率叮咬（VEGA）：比特币IV疯狂地摆动。如果您购买期权后IV下降，即使BTC价格略有移动，您的期权价格也会下跌。卖方从掉落IV中受益。
• 利用这两种方式（尤其是卖方）：裸销售=潜在的巨大甚至无限的损失。如果市场努力反对，保证金的电话和强迫清算对卖方来说是严重的风险。
• 流动性差距：尽管主要的BTC选项是流动性的，但一些晦涩的罢工或遥远的日期可能会有广泛的价差（贸易昂贵）或难以填补。

在哪里交易：找到您的平台（2025）

您的位置和需求决定了您的选择。要查看的关键事情：法规（批判！），可用合同，费用，流动性，易用性，安全性。

• 大海上玩家（通常不适合我们的人）：
  • derision：通常被视为BTC/ETH期权流动性的领导者。亲级平台。
  • OKX：主要交换，良好的选择，分层费用。
  • Binance（国际）：世界上最大的交流，提供其他所有事物（通常是USDT的选择）。低费用。
  • EBIT：强衍生物聚焦，用户友好的界面。
• 受监管的路线（尤其是对我们来说）：
  • CME（芝加哥商人交流）：大型，受监管的场所。交易选项期货，不是点BTC。需要传统的期货经纪人。迎合机构/专业人士。提供现金分配和期货交付的选择。
• 以美国为中心的替代方案：
  • crypto.com（应用）：提供通过移动设定美国零售的简化“更新选项”。可能比标准选项更灵活。固定费用每个合同。

美国与世界：非美国交易者通常可以访问大型流动的离岸平台（deribit，okx等），尽管监管监督更轻。美国贸易商在很大程度上通过经纪人或专业的，通常更简单，符合美国的产品方面的方向转向CME。

平台	区域/访问	规定	选项样式	沉降	流动性	最好的
Deribit	全球（美国）	Light Kyc，离岸	欧洲的	现金	很高	专业交易者，主动加密选项
OKX	全球（美国）	离岸，改善	欧洲的	现金	高的	中级用户
Binance	全球（美国）	离岸	欧洲的	现金	高的	多合一交易 +选项
bybit	全球（美国）	离岸	欧洲的	现金	中高	对初学者 +衍生品混合
CME组	美国 +机构	完全监管（美国）	欧洲的	现金或物理	中高	机构专业人士，美国法律道路
crypto.com应用	美国友好	符合美国	固定选择样式	现金	低 - 中等	简化的移动选项（零售）

道路规则：2025年的法规

这是混乱而重要的。法律改变。始终检查您的本地规则。

• 一：仍然严格零售。离岸平台通常是不做的。主要访问是通过经纪人或特定的美国应用程序CME。 SEC将许多加密货币视为证券，CFTC负责监督商品衍生品（例如BTC期货/期权）。州法律（如货币发射机许可证）增加了另一层。期望正在进行的法律斗争和潜在的新法律。
• 欧洲（我）：云母（加密资产市场中的市场）是大故事。它的目的是整个欧盟统一规则。有关Stablecoins和服务提供商（交易所，钱包）的关键部分在2024年底生效，许可要求在2025年提高。“旅行规则”（共享发送者/接收者的转让信息）也将执行。平台需要云母合规性才能合法为欧盟客户提供服务。
• 亚洲：非常分散。新加坡和香港正在建设更清晰的框架。中国大陆仍然具有限制性。韩国有自己的规则。交易者需要检查其特定的国家立场。
• 大洋洲（澳大利亚/新西兰）：澳大利亚要求针对当地人的加密提供商获得ASIC的许可。

底线：期望KYC/AML到处都有知名。税收规则是复杂的，特定于国家 - 获得专业建议。趋势是更多的法规，这可能会限制选择权，但旨在使市场更安全。使用合规平台是更安全的长期游戏。

常见游戏计划：基本选择策略

当您结合它们时，选项会发光：

• 产生收入： 有盖电话（拥有BTC，向其出售电话） - 收集溢价，但在罢工之上限制您的BTC。
• 保护： 保护性（自己的BTC，购买看跌） - 像保险一样。限制您的BTC的下行损失，以造成PROT溢价的成本。
• 投注大动作（波动）：
  • 长期跨越（购买一个电话和一个前罢工/到期，通常是ATM） - 如果BTC向上或向下迈出巨大的搬迁，则利润。需要很大的挥杆以覆盖这两个溢价。
  • 长期勒死（购买OTM电话和一个OTM，同样的到期） - 比跨国公司便宜，但需要更大的价格爆炸才能获得回报。
• 具有定义风险的定向下注（点差）：
  • 公牛呼叫传播（购买一个电话，出售更高的罢工电话） - 更便宜的方式进行中等上升。限制最大利润和最大损失。
  • 熊放开（购买一个投票，出售较低的打击权） - 更便宜的方式进行中等下降的方式。还限制了最大利润/损失。

实际上这样做：快速启动指南

• 知道自己（和选项）：说真的，选择适合您吗？评估您的风险承受能力，资本和时间。学习内部的基础知识前交易真钱。如果可能的话，请使用演示帐户。
• 选择您的平台：基于位置，法规，费用等。
• 锁定您的帐户：做kyc。使用强密码和2FA（身份验证器应用，而不仅仅是SMS）。
• 有一个计划：不要以异想天开的方式进行交易。弄清楚：您认为BTC会做什么？哪种策略适合？您每笔交易的风险会多少（保持较小！）？您什么时候赚钱或减少损失？写下来。
• 采取第一步（仔细）：示例：购买电话。选择有效期，罢工。使用限制订单来控制您支付的保费。在提交之前，请仔细检查所有内容。
• 观看您的职位：选项快速变化。跟踪BTC价格，但也会衰减和隐含的波动性。知道何时到期。
• 像生活一样管理风险取决于它：使用停止损失（知道其极限）。坚持您的位置大小。如果出售，请了解保证金寒冷的。也许避免起初完全出售。

总结：选项是您在2025年的下一步行动吗？

比特币期权为交易者提供有力的方法来处理风险，用杠杆率推测或产生收入。他们让您以简单的买卖方式对比特币混沌市场进行微调。

但是，真实：它们是复杂的野兽。失去整个溢价（作为买家）或面对令人讨厌的保证金的潜力（作为卖方），再加上不断的时间衰减和比特币情绪波动的滴答声，意味着他们需要尊重 - 和作业。

如果您想在2025年加密工具包中添加选项，请先确定基本面。明智地选择您的平台，尤其是关于法规。始终与计划交易，并使风险管理您的宗教信仰。

他们不适合被动投资者或容易慌张的投资者。但是，对于准备好的，纪律处分的交易者，比特币选项可能是持续追求加密市场的非常有价值的工具。景观将不断变化，因此请继续学习。