90天关税减免协议提振市场信心，科技七巨头市值飙升8300亿美元

韦德布什分析师指出，中美达成削减关税协议后，短期内经济衰退风险大幅降低。

在中美宣布相互削减关税、为期90天的消息推动下，被称为“七巨头”（Magnificent Seven）的一组科技股周一总市值激增超过8300亿美元。分析人士认为，此举暂时缓解了市场对经济衰退的担忧。

韦德布什分析师在周一发布的报告中表示：“这仅仅是更广泛贸易谈判的开端，我们预计在未来数月内，关税水平还将进一步下降。”

基于这一预期，韦德布什分析师表示，“我们认为市场和科技股有望在今年剩余时间内创下新高”，因为投资者将密切关注后续的贸易谈判进展。“目前的大规模关税削减很可能将短期内的经济衰退风险排除在外。”

在七大科技巨头中，亚马逊(AMZN.O)股价涨幅最大，达8.1%；Meta Platforms(META.O)上涨7.9%；特斯拉(TSLA.O)上涨6.78%；苹果(AAPL.O)上涨6.3%；英伟达(NVDA.O)上涨5.4%；Alphabet(GOOGL.O)上涨3.7%；微软(MSFT.O)微升2.4%。总体来看，‘七巨头’的市值合计增加了8309亿美元。

尽管亚马逊股价涨幅居首，但对总市值增长贡献最大的是苹果。仅周一一天，苹果市值增加超过1830亿美元，而亚马逊的市值则增加约1650亿美元。

韦德布什分析师强调，此次关税削减对担忧供应链中断的科技企业而言是一大利好消息。

Melius Research分析师周一重申了对英伟达股票的“买入”评级，并表示，随着关税局势明朗化，该公司的“投资价值显著提升”。

不过，由于特朗普总统预计将很快就《贸易扩展法》第232条款下的半导体进口作出决定，Melius分析师指出，“整个科技供应链正在加速满足某些需求突然激增的产品”，例如个人电脑和智能手机零部件，他们称之为“非自然激增”。

与此同时，Melius提到，由于新台币升值导致台积电(TSM.N)成本上升，英伟达可能提高其芯片售价。Melius援引业内消息称，若改用台积电在亚利桑那州的芯片代工厂，生产成本可能会上升40%。在芯片和基础设施成本上升的背景下，分析师表示：“我们认为英伟达很可能会将这些成本转嫁给客户，但这可能限制其利润空间的增长。”

此外，Melius还指出，特朗普计划撤销拜登政府关于人工智能扩散的相关规定，这一动向表明“监管方向或许正朝着有利于英伟达的方向发展”。