Web3时代加密支付“最后一公里”为何难以打通？

牛BB的3天前

当我们谈论支付愿景和PayFi叙事时，或许并未意识到以稳定币为核心的加密支付已经悄然进入应用落地的阶段。然而，尽管技术上已能实现现实中的支付功能，但大规模普及（Mass Adoption）依然停留在“最后一公里”，这成为行业亟待解决的核心问题。

Web3发展趋势：加密支付“最后一公里”卡在哪里？

根据CoinGate 2024年加密支付报告，该平台处理了1,677,288笔加密支付，其中35.5%以稳定币形式完成。同时，传统支付巨头如Stripe、Paypal、Visa和万事达（Mastercard）也纷纷布局加密支付领域。然而，eMarketer预测显示，从2024年至2026年，美国加密支付用户人数虽将快速增长82%，但在支付占比上仅增长约20%，达到美国用户的39.1%。此外，2026年全球仅2.6%的用户会使用加密支付。

CoinGate的数据进一步验证了这一趋势：21%的美国订单使用加密货币支付，德国为6-6.5%，英国为5.2-5.7%，而尼日利亚、乌克兰等新兴市场的比例均未超过1%。

加密支付产业链现状：生态地图与拼图分析

想象一下，在国外街头便利店购买饮料时，只需打开手机钱包扫描二维码，即可用加密货币完成支付——无需银行卡或繁琐绑定，结算即时完成。这是加密支付真正实现Mass Adoption的理想场景，也是当前行业的目标。

要实现这种无缝、便捷的支付体验，背后需要一整套复杂且协同的基础设施支持，包括资产发行、支付中转、用户入口到商户终端，每个环节缺一不可。

资产发行

在支付领域，虽然理论上可以使用任何加密资产进行转账，但由于价格波动性和支付结算稳定性等考量，BTC和稳定币成为最常用的支付媒介，其中稳定币占据主导地位。

Circle（USDC）、Tether（USDT）和PayPal（PYUSD）是主要的稳定币发行商。USDC和USDT已广泛流通于多个区块链网络，成为主流支付方式。例如，USDT交易量占比高达97.2%，USDC位居第二。此外，Circle与Visa合作，将USDC整合进其跨境结算网络，覆盖约190个国家；PayPal推出PYUSD并逐步集成至Venmo和X（原Twitter）平台，拓展稳定币在社交支付中的应用。

支付中转

支付中转环节承担着链上资产流动与链下消费体系连接的关键任务。Binance Pay、Coinbase Commerce、AlchemyPay等专注于链上资产与法币体系的桥接，提供资产兑换、交易撮合与支付清算服务。

与此同时，传统支付巨头也在加速布局。Stripe以11亿美元收购稳定币基础设施平台Bridge，正式进军链上结算领域；Visa则选择与Circle合作，支持USDC清算，并逐步扩展至Solana等高性能公链。

用户入口

早期用户主要通过加密借记卡或U卡作为支付入口，将链上资产转化为法币余额后接入传统VISA或Mastercard清算体系。随着钱包应用的功能演进，MetaMask、Trust Wallet、Bitget Wallet等逐渐成为新的用户入口，支持扫码支付，绕过传统法币账户体系。

商户终端

商户终端涵盖零售、电商、旅游、酒店等行业，是加密支付实现Mass Adoption的关键应用场景。近年来，随着稳定币普及、支付网关技术成熟以及结算周期缩短，商户接入加密支付的积极性逐步上升。NFT Evening报告显示，2024年全球接受加密支付的商户数量达到12,834家，较2023年增长50%。

东南亚、拉丁美洲等新兴经济体成为先行区，PayPal、AlchemyPay、Binance Pay等平台通过与当地商户合作推动实际应用。

症结所在：为何卡在消费端？

尽管稳定币结算体系不断完善，钱包功能持续进化，为什么加密支付仍未深入日常消费场景？以下几点揭示了“最后一公里”的核心问题：

集成成本高

商户在接入加密支付时，往往需针对不同钱包和链环境进行重复开发，显著拉高集成难度与成本。德勤调查显示，89%的企业认为数字货币与现有财务基础设施集成的复杂性是一大挑战。

结算周期长

尽管链上支付理论上支持秒级清算，但在实际商业环境中，结算流程仍依赖传统支付基础设施。例如，Stripe提供的链上支付功能通常需等待2~3个工作日才能完成资金到账，这对零售和跨境商贸企业构成现金流管理障碍。

生态孤岛

多链环境下，用户在支付时需手动切换链网络或钱包插件，增加操作复杂度。此外，一些大型支付平台出于锁仓策略限制商户切换其他支付网络，加剧了“生态孤岛”现象。

波动性高

价格波动带来的资产价值不稳定问题仍是制约大规模应用的关键因素之一。即使以稳定币为主的模式也存在风险，例如极端行情下部分锚定稳定币曾出现短时脱锚现象。

加密支付展望：未来之路

回顾过去数年的发展，加密支付始终缺少的不是技术，而是一次真正的“可用性跃迁”。当前，稳定币监管逐步落地，全球支付接口标准化推进，跨链互操作性协议正在打破生态割裂，这些都为加密支付的普及奠定了基础。

最终决定加密支付能否迈过“最后一公里”的关键在于：它能否为商户与用户提供“无需理解区块链”的使用体验。只有当链下商户无需集成多个钱包SDK、用户不必切换链网络或承担滑点成本时，加密支付才能真正落地。

Mass Adoption不仅在于链上的技术突破，更在于街头巷尾的那一次扫码支付。