特朗普政府计划大幅削减银行资本要求，为2008年金融危机后最大规模放松管制

据英国《金融时报》报道，特朗普政府正准备实施一项全面计划，旨在放松2008年金融危机后对美国银行业施加的最严格资本要求之一。

特朗普政府官员和高层监管机构正在敲定一项削弱补充杠杆率（SLR）的提案。该规定要求美国最大的几家银行对其所有资产（包括贷款和衍生品等表外风险敞口）持有固定比例的一级资本。

作为后危机时期限制过度冒险行为的关键保障措施，短期利率监管（SLR）于2014年推出。然而，在特朗普本届任期内，金融去监管化已成为国家政策议程的重要议题。预计联邦监管机构将于今年夏季公布完整方案。

游说团体要求变革，监管机构积极应对

多年来，大型银行及其华盛顿游说团体一直批评SLR存在缺陷。他们认为，现有机制惩罚了持有美国国债等低风险资产的银行，限制了这些机构发放信贷或支持规模高达29万亿美元的美国国债市场的能力。

银行政策研究所首席执行官格雷格·贝尔表示：“在压力时期，当市场最需要流动性时，这种对持有美国国债等低风险资产的银行的惩罚会削弱它们支持市场流动性的能力。监管机构应立即采取行动，而不是等待下一次危机发生。”

在这种压力之下，特朗普政府内部的美联储、货币监理署和联邦存款保险公司等监管机构已将改革SLR视为优先事项。特朗普的财政部长斯科特·贝森特上周向记者透露，这项改革是各机构的“高度优先事项”。

美联储主席杰伊·鲍威尔也在今年早些时候表达了支持。他表示：“我们需要研究国债市场结构，而调整补充杠杆率的校准可能是答案的一部分。”

目前，美国八大银行的一级资本（包括股本和留存收益）必须至少达到其总杠杆率的5%，远高于欧洲、中国、加拿大和日本等地区3.5%至4.25%的标准。游说团体正推动将美国标准与国际基准接轨。

随着风险上升，批评者质疑改革时机

然而，并非所有人都认同当前是削减资本要求的合适时机。批评人士指出，全球经济仍面临诸多不确定性，削弱缓冲能力可能使美国银行面临更大风险。

一种正在考虑的变通方案是将美国国债和央行存款等低风险资产完全排除在SLR计算公式之外。疫情期间，这一做法曾被临时采用。

Autonomous的分析师表示，恢复这项豁免可能为大型银行释放近2万亿美元的资产负债表空间。但欧洲监管机构警告称，此举可能在全球范围内产生反效果。

如果美国减免主权债务要求，其他国家可能面临类似调整欧元区债券或英国金边债券的压力，这可能导致国际金融体系新的失衡。

关于美国银行实际受益程度也存在争议。许多银行已经受到美联储年度压力测试或风险加权资本比率等其他规则的更严格限制。根据英国《金融时报》报道，目前只有道富银行（State Street）真正受到SLR的约束。

尽管如此，银行业并未停止争取更多空间。代表美国八大银行的金融服务论坛首席经济学家肖恩·坎贝尔表示：“相比单纯将美国国债和央行存款排除在SLR之外，与国际标准接轨将为大型银行提供更大的资本灵活性。”

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