对冲基金与资产管理公司削减美国持仓，转投国际市场

随着美国政治和经济风险的不断上升，大型基金正在撤出美国市场，将投资组合转向欧洲及其他海外市场。

这一新的轮动趋势受到美国债务攀升、贸易政策不稳定以及美元疲软的驱动——这些因素正促使一些最坚定的美国投资者将目光转向其他地区。

据 《金融时报》 报道，多家大型资产管理公司已经开始减少美国资产的持仓，并将资金转移至海外。

美国总统唐纳德·特朗普毫无预警地宣布最新一轮关税，引发全球市场的强烈反应，美元跌至三年来的最低点。

随着总统持续针对外国合作伙伴实施保护主义政策，机构投资者对美国市场稳定性的信心正在受到考验。

高管们对美国市场前景表示担忧

管理规模达7800亿美元的联博集团首席执行官塞思·伯恩斯坦直言不讳：“人们需要重新评估对美国市场的敞口。”他警告称，由于特朗普政府的税收法案，预计未来十年美国赤字将激增2.4万亿美元——这已不再是投资者可以忽视的问题。

“美国以目前的速度继续举债是不可持续的，”塞思补充道。他还指出，美国贸易政策的不可预测性应促使投资者重新审视其投资组合的集中度。“你愿意把多少资金集中在单一市场上？”

一家美国领先私募股权公司的高管将特朗普宣布的“解放日”（即全面加征关税的公布日）形容为“给许多人敲响了警钟，让他们意识到自己对美国的投资比例过高”。这一信息冲击巨大，投资者开始重新考虑他们的投资配置，这并非出于个人偏好，而是形势所迫。

其中最引人注目的举措之一来自加拿大第二大养老基金魁北克储蓄投资公司（Caisse de dépôt et replacement du Québec）。该公司表示，正在积极减持美国资产，目前其投资组合中美国资产占比为40%。

取而代之的是，更多资金将流向欧洲，重点投资英国、法国和德国。管理规模达2030亿美元的另类投资公司橡树资本管理公司（Oaktree Capital Management）联合创始人霍华德·马克斯（Howard Marks）表示，他听到投资者开始质疑“美国例外论是否真的那么例外了”。

美国资产表现落后，资本流入欧洲

即使美国市场从特朗普的关税声明中逐渐恢复，回报率仍然不尽如人意。标准普尔500指数今年以来仅上涨不到2%，而欧洲斯托克600指数则上涨了9%。

与此同时，尽管美国政府已放弃多项拟议的关税，但美元下跌9%凸显了人们对美国领导层的信心已变得多么脆弱。

英国施罗德首席执行官理查德·奥德菲尔德证实，该公司已经看到大型投资者减少美国投资的“早期迹象”。实际上，投资组合调整正推动这一趋势。

德国市场尤其引人注目。政府1万亿欧元的国防和基础设施投资计划令投资者期待更强劲的增长。

黑石集团副主席汤姆·奈德斯表示：“欧洲各国政府相对稳定。将资金转移到欧洲确实是一个不错的选择。”越来越多的基金经理认同这一观点，他们现在更倾向于相对平静的欧洲政局，而非华盛顿的不可预测性。

路博迈欧洲私募股权主管乔安娜·罗查·斯卡夫透露，该公司今年65%的私募股权联合投资都在欧洲，而近年来这一比例仅为20%至30%。她解释说，投资者对欧洲的兴趣不仅源于关税问题，还受到更广泛的宏观因素的影响。“影响非美国投资者的不仅是贸易战，还有一些国内不稳定因素和拟议的税收法案，”乔安娜说道。

然而，并非所有人都认为欧洲或亚洲是完美的替代方案。橡树资本的霍华德表达了担忧，他指出欧洲仍然监管严格且经济增长低迷，而中国市场对外国投资者来说依然复杂。“还有什么地方可以部署大量资本呢？”他问道。

Cryptopolitan 学院：厌倦了市场波动？了解 DeFi 如何助你建立稳定的被动收入。立即注册