香港启动专业投资者加密货币衍生品计划，开启21万亿美元市场新篇章

香港证券及期货事务监察委员会（证监会）正式向专业投资者开放加密货币衍生品交易，这一举措标志着香港在数字资产领域迈出了关键一步。作为更广泛监管框架的一部分，香港正积极吸引机构投资者，以推动全球资本进入其快速发展的虚拟资产市场。

香港证监会新推出的衍生品框架旨在构建一个规模和活跃度远超现货加密货币交易的市场。根据TokenInsight的数据，2025年第一季度，加密货币衍生品交易额达到惊人的21万亿美元，而现货交易额仅为4.6万亿美元。这些衍生品包括期货和期权，为资深交易者提供了更高的流动性和风险对冲机会。

长期以来，行业利益相关者一直呼吁香港引入加密货币衍生品交易。Deribit首席商务官Jean David Péquignot表示，这是香港虚拟资产生态系统的关键组成部分。他此前曾指出，缺乏明确的衍生品监管是吸引更多机构参与的主要障碍。

在全球金融中心竞争日益激烈的背景下，香港正在通过优化税收政策和法律框架，巩固其作为亚洲最受欢迎加密货币中心的地位。

稳定币法案获得通过，政策框架不断完善

今年5月，香港立法会通过了稳定币监管条例，进一步与国际标准接轨。该法案引入了法币参考稳定币的许可制度，增强了投资者对与现实世界货币挂钩的数字资产的信心。

财政司司长陈茂波表示，新立法为更复杂的金融产品开发提供了重要平台。近期，香港还推出了虚拟资产现货ETF和反向期货产品，以丰富其数字资产市场的多样性。

此外，香港正致力于完善税收制度，未来数字资产可能享受与投资基金、单一家族办公室类似的税收优惠。这将吸引更多高净值投资者和全球资产管理公司参与香港的加密货币生态。

在香港投资推广署和重点企业办公室的支持下，香港政府正在简化大湾区及中国大陆数字金融公司的许可、税收和合规流程。

第二份政策声明即将发布，强化全球协调

香港证监会计划于2025年晚些时候发布第二份虚拟资产政策声明。这份声明预计将深化Web3基础设施与主流金融的融合，并进一步明确托管责任、风险披露和投资者分类规则。

2024年9月，香港宣布将实施欧洲证券及市场管理局（ESMA）制定的加密场外衍生品报告标准。此举使香港的监管更加贴近国际规范，对寻求监管确定性的机构投资者具有吸引力。

目前，香港已推出9个虚拟资产交易平台（VATP）牌照，拥有超过1100家金融科技公司，其中包括8家数字银行、4家虚拟保险公司和10个受监管的数字资产平台。

香港当前的进展基于2022年的初始政策框架。在中国内地全面禁止加密货币后，香港成为该地区受监管的替代选择，并吸引了许多因内地限制而迁移的加密货币公司。

移民咨询平台Multipolitan的一份报告显示，香港被评为仅次于斯洛文尼亚卢布尔雅那的全球第二大加密货币友好城市，评估标准包括基础设施、监管环境和创新支持。

这一排名与香港政府的目标高度一致。财政司司长陈茂波在共识会议上强调，香港的战略与其“构建蓬勃发展的数字资产生态系统”的承诺保持一致。

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