美军参战后市场为何波澜不惊？华尔街解读：地缘政治风险“靴子落地”

美国加入以色列与伊朗之间的冲突，这一地缘政治引爆点看似可能引发市场崩盘。然而，实际情况却是：投资者对此次局势升级反应冷淡，许多策略师认为冲突已得到控制，甚至对某些风险资产来说可能是利好消息。

截至周一欧洲交易时段开盘前，追踪23个发达市场中上千家大中型股公司的MSCI世界指数仅下跌0.12%。避险资产的交易也呈现分化趋势，美元兑日元汇率上涨0.64%，而现货黄金价格则下滑0.23%，报每盎司3360美元。衡量美元兑一篮子货币的美元指数上涨了0.35%。

总体而言，美国发动攻击后，市场的反应已趋于平静，特别是与一周多前以色列对伊朗发动空袭时的情况相比。

Wedbush的董事总经理Dan Ives表示：“市场将此次对伊朗的攻击视为一种解脱，因为该地区的核威胁现已消除。”他补充道，他认为伊朗与以色列的冲突扩散至区域其他地方的风险极小，因此冲突将保持“孤立化”。

其他行业专家也持类似观点，认为尽管最新事态发展的严重性不容忽视，但它们并未被视为对全球市场的系统性威胁。

上周六，美国总统特朗普宣布，美国已对伊朗的核设施实施打击。在此之后，交易员正密切关注伊朗可能采取的任何反制措施。

伊朗是否会“搞大事”？

伊朗外交部长警告称，该国保留“所有选项”以捍卫主权。根据伊朗官媒报道，伊朗国会已批准关闭霍尔木兹海峡，这条水道对全球石油贸易至关重要，每日约有2000万桶石油及相关产品通过此处。

Bleakley Financial Group的首席投资官Peter Boockvar表示：“这完全取决于伊朗如何回应。”他补充道：“如果他们接受其军事核武野心的终结……那么这可能就是冲突的结束，市场也会安然无恙。”Boockvar并不认为伊朗会真正中断全球石油供应。

GeoMacro Strategy的首席策略师Marko Papic指出，对市场而言，最坏的情况将是伊朗关闭霍尔木兹海峡，但这种情况发生的可能性极低。

他表示：“如果他们真的这么做，油价将飙升至100美元以上，恐惧和恐慌将笼罩市场，股市至少下跌10%，投资者将涌向避险资产。”

然而，Papic补充说，考虑到伊朗可用于报复的“工具有限”，目前市场表现相对平静。

事实上，关闭霍尔木兹海峡的想法一直是伊朗反复提及的言论，但从未付诸行动，专家们普遍认为这种情况不太可能发生。

2018年，在美国退出核协议并恢复制裁后，伊朗曾警告可能封锁霍尔木兹海峡。类似的威胁在更早的2011年和2012年也曾出现，当时包括时任副总统穆罕默德-礼萨·拉希米在内的高级官员表示，如果西方国家因核活动对伊朗的石油出口实施更多制裁，该海峡可能会被关闭。

Papic补充说：“德黑兰明白，如果他们关闭海峡，来自美国的反击将是迅速、惩罚性且残酷的。”

同样地，Yardeni Research的创始人Ed Yardeni表示，最新的事件并未动摇他对美国牛市的信心。

“从地缘政治角度来看，我们认为特朗普刚刚重建了美国的军事威慑能力，从而增强了他‘以实力求和平’口号的可信度，”他说，并补充其目标是标普500指数在2025年底前达到6500点。

Yardeni相信，虽然预测中东的地缘政治发展是一项“高风险任务”，但既然伊朗的核设施已被摧毁，该地区将迎来一场‘根本性的转变’。