DeFi平台能否复制Hyperliquid 1.6万亿美元交易量的奇迹？

Hyperliquid 已成为去中心化金融（DeFi）领域的标杆，其性能指标不仅与顶级中心化交易所媲美，还为其他 DeFi 平台树立了难以超越的标准。

截至目前，Hyperliquid 的累计交易量已突破 1.6 万亿美元，并在 2025 年 5 月创下月交易量 2480 亿美元的新纪录。此外，其原生代币 HYPE 在过去一年中飙升超过 1,000%，为链上性能和市场表现设立了全新标准。

Hyperliquid 的 DeFi 秘密武器是什么？

这要归功于 2025 年 2 月推出的 HyperEVM，一个兼容以太坊虚拟机（EVM）的执行层。这一创新将 Hyperliquid 从单纯的交易平台转变为一个通用的 DeFi 生态系统。

开发人员现在可以通过 Builder Codes“租用” Hyperliquid 的原生流动性，这种模式结合了高吞吐量的优势与可组合智能合约的功能，成功融合了 CeFi 和 DeFi 的优点。

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与竞争对手 dYdX（仍依赖链下匹配）或 GMX（因预言机延迟问题受限）相比，Hyperliquid 直接在链上执行每笔订单，支持每秒处理多达 200,000 笔订单，且延迟仅为 0.2 秒。

由于零钱包确认摩擦、无 gas 费用（得益于内置账户抽象）以及几乎可以忽略的滑点，Hyperliquid 提供了一种以前只能在 Binance 或 Bybit 等中心化交易所实现的卓越用户体验。

机构资金是否注意到了 Hyperliquid 的潜力？

纳斯达克上市的 Lion Group Holdings (LGHL) 近期宣布向加密货币金库注资 6 亿美元，并将 HYPE 指定为其主要储备资产。公司首席执行官称 Hyperliquid 是“可扩展 DeFi 的基石”，市场对此反应积极，LGHL 股价在公告发布后上涨了 20%。

此外，纳斯达克上市的 Eyenovia 最近与 Kinetiq 合作运行验证者节点，质押超过 100 万个 HYPE 代币。该节点由获得 SOC 2 认证的 Pier Two 托管，显示出机构对 Hyperliquid 网络安全性的高度信任。

HYPE 代币的下一步走势如何？

截至撰写本文时，HYPE/USDT 交易价格约为 37.25 美元，在从 44.40 美元的局部高点大幅回撤后试图企稳。如下方 4 小时图所示，价格在小幅支撑位和阻力位之间徘徊，为潜在突破提供了基础。

RSI 指标目前徘徊在 52 左右，略高于中性水平。这表明看跌动能减弱，并暗示市场可能进入盘整阶段。若 RSI 升至 60 以上，则可能确认新一轮看涨趋势。

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MACD 线接近看涨交叉，蓝色 MACD 线与橙色信号线交汇。柱状图逐渐回落至中性区域，表明下行势头正在减弱。一旦形成确认的交叉，可能会发出短期买入信号。

近期从 38.81 美元（波动低点）至 44.40 美元（波动高点）的走势已回落至关键斐波那契水平 0.382 美元（41.50 美元），并在 40.18 美元（0.236 斐波那契）附近找到暂时支撑。进一步下跌后，价格几乎触及 38.81 美元的波动起点，并在反弹前完成全面回撤。

当前 36.50 美元至 38.50 美元之间的区域正成为关键需求区，买家可能会尝试重新掌控市场。