特朗普拟签署行政命令，允许9万亿美元401(k)退休金投资加密货币与另类资产

前总统唐纳德·特朗普正计划通过一项行政命令，开放美国退休储蓄体系，允许超过9万亿美元的401(k)退休金账户投资于加密货币、黄金、私募股权等另类资产。

据《金融时报》报道，该行政命令最早可能于明天生效，并将彻底改变美国人管理退休储蓄的方式。目前，401(k)计划主要投资于股票和债券等传统资产，但特朗普的新政将引入更多高风险、高回报的投资选项。

除了比特币和以太坊等加密货币外，新的投资范围还将涵盖私人贷款、基础设施项目、企业收购基金以及贵金属等领域。行政命令要求美国监管机构评估现行法律障碍，为基金经理提供更多灵活性。

特朗普扩大加密货币影响力

“特朗普总统致力于恢复普通美国人的繁荣，并保障他们的经济未来。”白宫在一份声明中表示，“但除非由特朗普总统本人确认，任何决定都不应被视为最终决定。”

当前，大多数美国人只能将401(k)养老金投资于传统的共同基金，这些基金通常与公共股票和债券挂钩。然而，特朗普希望通过此举迅速推动加密货币进入主流退休投资领域。这一政策延续了他此前的努力——在他的政府领导下，针对加密货币交易所的多项监管限制已被取消，为行业提供了更大的自由度。

上周四，众议院刚刚通过了三项聚焦数字资产的法案，得到了特朗普的大力支持。这些法案旨在减少对加密货币行业的约束，并进一步促进基于区块链技术的金融服务融入美国经济的核心。

这项政策的背后动机显而易见。特朗普公开表示，加密货币行业有助于提升其在2024年大选中的支持率。他的竞选团队批评拜登时代的加密货币监管过于苛刻，并承诺进行改革。今年5月，在特朗普的指示下，美国劳工部撤销了一项警告退休计划经理避免投资加密货币的规定，为如今的行政命令铺平了道路。

私募股权巨头准备进军401(k)市场

这一行政命令不仅利好加密货币行业，还将为黑石、阿波罗和贝莱德等私募市场参与者打开大门。这些公司已经开始寻找合作伙伴，希望在401(k)市场中占据一席之地。

例如，黑石集团正在与先锋集团合作，通过退休账户分销其产品；阿波罗和合伙集团已与运营美国最大401(k)计划之一的Empower达成合作；贝莱德则与第三方退休计划管理公司Great Gray Trust联手，将私募基金纳入储户的投资组合。

对于私募股权行业而言，这是一个绝佳的机会。随着大型机构投资者如养老金和捐赠基金逐渐减少新资本注入，401(k)储蓄者成为了一个全新的资金来源。

然而，这一政策也伴随着显著的风险。私募投资不同于公开市场交易，它们流动性较低、退出困难、成本高昂且依赖杠杆。此外，这些基金的信息透明度较低，普通投资者可能会面临更高的不确定性。

尽管如此，特朗普仍决心推进这一计划。他希望将加密货币、私募股权和黄金引入401(k)账户，彻底颠覆现有的退休储蓄模式。

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