Peter Thiel豪掷重金押注以太坊：BitMine股价飙升背后的加密帝国布局

2025年7月，一份提交至美国证券交易委员会（SEC）的文件在加密圈引发轰动：硅谷创投教父Peter Thiel旗下的投资实体悄然购入了BitMine Immersion Technologies 9.1%的股份，成为这家以太坊金库的最大外部投资者。消息传出后，BitMine股价应声暴涨，盘中最高涨幅达29.3%。

X平台（原Twitter）上热议不断：“PayPal黑帮教父终于对以太坊下手了！”“这是要复制MicroStrategy的比特币策略吗？”市场的躁动并非毫无根据。就在一年前，Peter Thiel还在公开质疑比特币的投资逻辑，认为机构资金已大量入场，未来增长空间有限。然而，从比特币转向以太坊，这位硅谷亿万富翁究竟在下一盘怎样的棋局？

持有价值10亿美元ETH的野心

BitMine的目标毫不掩饰：成为以太坊版的MicroStrategy。截至2025年7月14日，BitMine已持有价值5亿美元的以太坊（163,142枚ETH）。仅三天后，这一数字翻倍，达到10亿美元，持有量增至300,657枚ETH。即便在加密世界，这种积累速度也堪称疯狂。

然而，Peter Thiel看中的并不仅仅是另一个企业金库。2023年，Founders Fund的一项动作透露了他的投资版图：投入2亿美元购买比特币和以太坊，各占一半。这一配置本身就是一个信号——以太坊已经与比特币平起平坐。

除了BitMine这记重拳，Peter Thiel在以太坊生态的布局早已悄然展开：

• 交易基础设施：2021年投资Bullish交易所，并亲自担任高级顾问。
• 合规基础设施：2024年投资受监管的稳定币发行商Paxos，2025年继续加码，参投Ubyx，旨在打造稳定币领域的“Visa”。
• DeFi基础设施：2025年6月领投Avantis，专注于链上衍生品。
• Layer-2扩容：投资Caldera。当主网gas费居高不下时，Layer-2是让DeFi真正可用的关键。

“比特币是数字黄金，以太坊是新金融市场。”一位接近Founders Fund的投资人透露，“储值买比特币就够了，但要控制未来的金融基础设施，你需要以太坊。”

这一判断有据可依。当比特币仍在争论储值与支付功能时，以太坊已成为DeFi的主战场（锁仓价值超1000亿美元）、稳定币的首选平台（USDT、USDC主要在以太坊流通），以及现实世界资产（RWA）代币化的基础层。

更重要的是，以太坊可以生息，这是比特币无法做到的。BitMine的以太坊金库战略正是瞄准这一点，让资产产生现金流。

Peter Thiel的野心不止于此。他推动Bullish交易所秘密提交IPO（2025年6月），支持创建专门服务加密企业的Erebor银行（计划持有稳定币），并通过CoinDesk掌控行业话语权。他的目标清晰：不再满足于持有资产，而是要掌控资产流动的管道。

Founders Fund的区块链投资组合中，以太坊生态的比例正在逐步攀升。如果说2014-2022年是Peter Thiel的比特币时代，专注于价值储存和意识形态叙事，那么2023年后，他正式进入以太坊时代，构建实际可用的金融基础设施。

“比特币赢得了思想战争，但以太坊将赢得实际应用。”当央行数字货币、企业稳定币、代币化证券成为现实时，它们都会在以太坊上运行。

Peter Thiel通过各种实体分散持有BitMine股份，不仅是在投资，更是在为控制权做准备。一旦BitMine成为最大的企业以太坊持有者，Peter Thiel实际上就成了以太坊生态的影子央行。从PayPal到比特币，再到以太坊，Peter Thiel的金融帝国梦想从未改变，只是工具在不断进化。

Founders Fund主导：从比特币1000美元开始建仓

当比特币价格还在1000美元徘徊时，Founders Fund已经开始建仓。据内部人士透露，首批投入就达上千万美元，在当时的机构投资者中堪称激进。

但Peter Thiel的野心并不止步于此。2013年，他投资了Block.one（后来开发EOS）。尽管EOS最终未能撼动以太坊的地位，但这笔投资暴露了他的真实意图：他要的不是比特币本身，而是“下一个比特币”。

更耐人寻味的是他的布局路径：

• 挖矿端：2025年投资BitMine只是最新动作。早在2018年，他就参与了Layer1的融资。
• 交易端：在Bullish之前，他还是Kraken的早期投资者。相比Coinbase的合规路线，Kraken保持着更密码朋克的风格，这很符合Peter Thiel的风格。
• 基础设施：2021年，当所有人追捧DeFi代币时，Founders Fund悄悄投资了Voltage，为比特币闪电网络提供基础设施。

Peter Thiel对比特币的理解，远不止“数字黄金”那么简单。2021年4月，他在与前国务卿蓬佩奥的对话中抛出观点：“比特币可能是中国用来削弱美元的金融武器。”

币圈哗然。支持者骂他叛徒，反对者说他阴谋论。然而，将这段话放在Peter Thiel的整体思想体系中，逻辑就清晰了：比特币不仅是投资品，更是地缘政治的工具，能在新的金融战争中占据主动。

有趣的是，仅仅一年后，他就在比特币大会上换了调子，将其描述为对抗金融老人政治的革命武器。他甚至列出敌人名单：巴菲特、贝莱德的Larry Fink、摩根大通的Jamie Dimon。

面对保守派，他谈国家安全；面对加密社区，他谈自由革命。不变的是核心目标：推动一个独立于传统金融体系的新秩序。这恰恰展现了Peter Thiel的核心特质：将叙事作为武器。

其成果显著：2022年加密寒冬前及时清仓，获利18亿美元；2023年比特币跌至3万美元时再次出手，买入1亿美元。这一系列操作堪称教科书级的高抛低吸。

值得玩味的细节是，2024年7月，当比特币ETF推出、机构资金大举进场时，Peter Thiel却公开表示不确定它会从这里出现很大涨幅。“真正的武器，永远不会是人人都能买到的ETF。”

一切布局背后是未竟的货币梦想

翻开Founders Fund的投资组合，规律清晰：几乎不投DApp，不碰GameFi，对NFT浅尝辄止。真正感兴趣的是：Layer2扩容方案（Caldera）、合规基础设施（Paxos）、衍生品协议（Avantis）、稳定币网络（Ubyx）。协议优于产品，这是Peter Thiel的信条。

时间回到1998年，当23岁的Peter Thiel和Max Levchin创立PayPal时，他们最初的愿景是什么？不是做一个支付工具，而是创造一种新的货币形式。

早在比特币诞生十年前，Peter Thiel就在思考如何颠覆货币体系。PayPal早期甚至开发了PalmPilot应用，可以通过红外线传输数字现金。最终因监管压力，不得不转型为传统支付公司。

2002年，eBay以15亿美元收购PayPal。Peter Thiel套现后第一件事：创立Clarium Capital，系统性寻找下一个货币革命机会。他等了12年。

2014年，当Peter Thiel第一次认真研究比特币时，他看到的不是电子现金，而是PayPal未竟的梦想。“我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。”2015年，Peter Thiel如此总结。潜台词是：在数字世界里，你可以构建任何东西，包括全新的金融体系。

在《从0到1》中，Peter Thiel反复强调：“竞争是失败者的游戏，垄断才能带来超额利润。”PayPal的经历教会了他：在传统世界建立金融垄断，几乎不可能。监管会扼杀你，大银行会围剿你。加密货币改变了游戏规则。

如何在去中心化的世界里建立垄断？答案是：控制最底层的基础设施。当所有人都在以太坊上构建时，拥有以太坊就等于收租；当所有交易都需要稳定币时，控制稳定币协议就等于印钞；当监管最终到来时，拥有合规牌照就等于掌握了入场券。

Peter Thiel甚至资助了这场革命的关键人物。2014年，他的Peter Thiel Fellowship给了19岁的Vitalik Buterin十万美元，使他决定从滑铁卢大学退学，全职开发以太坊。从某种意义上说，Peter Thiel不仅投资了基础设施，他还投资了构建基础设施的人。

这解释了为什么Peter Thiel要同时布局Erebor银行（传统牌照）和DeFi协议（去中心化金融）。无论未来走哪条路，他都是赢家。更深层的原因或许是：在他看来，加密货币不是PayPal 2.0，而是PayPal本该成为的样子——一个真正自由的、不受任何政府控制的全球金融系统。

现在，Peter Thiel的加密帝国已经成形

2025年的Peter Thiel，不再满足于做被动的持币者。通过BitMine、Bullish、Erebor，他正在构建一个完整的加密金融帝国。

写到这里，一个问题浮现：当传统金融巨头还在观望时，为什么Peter Thiel如此激进？或许答案藏在他2015年的那句话里：“我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。”

对于Peter Thiel而言，加密货币不仅是金融革命，更是构建不受监管的比特世界的终极工具。现在，正是下注的时机。

毕竟，正如他的好友、特斯拉CEO马斯克所说：“最好的冒险，是经过计算的冒险。”在加密货币这场终极冒险中，Peter Thiel的计算，才刚刚开始。