台积电市值突破万亿美元大关，人工智能需求推动业绩飙升

台湾半导体制造股份有限公司（台积电）的市值上周成功突破万亿美元大关，成为自2007年中国石油天然气股份有限公司以来第二家达成这一里程碑的亚洲企业。其股价较4月份的低点上涨了近一倍，全年营收增长预期上调至30%。

台积电发布的第二季度财报显示，净利润约为135亿美元（同比增长60.7%）。公司团队将这一亮眼表现归功于市场对AI芯片“永不满足”的需求。首席执行官魏哲家指出，高性能计算（HPC）应用的强劲需求是推动业绩增长的关键因素。

尽管台积电预计第三季度收入将增长38%，但公司也警告称，第四季度收入可能会有所下降。魏哲家表示，鉴于美国关税政策带来的不确定性，公司正在采取更保守的策略以应对潜在风险。

首席财务官黄文德补充道，新台币环比升值6.6个百分点可能对第三季度营收产生负面影响，并导致毛利率下降260个基点。不过，客户需求短期内不会发生变化。

台积电将美国投资计划提高至1650亿美元

台积电将其在美国的投资计划从今年早些时候承诺的650亿美元大幅提升至1650亿美元。然而，公司预计新的资本支出（CapEx）将在未来五年内使年度毛利率降低2-4个百分点。

光刻机供应商阿斯麦（ASML）则表示，特朗普总统的关税政策对其影响小于预期。

黄文德提到，公司今年的支出计划将保持谨慎，预计在2025年实现高达420亿美元的资本支出。同时，台积电将继续密切关注宏观经济和外汇风险，尤其是可能威胁利润率的货币波动问题。TSMC正不断审查其对冲策略，以减轻货币波动带来的不确定性。

台积电预计第三季度营收将在318亿美元至330亿美元之间，毛利率为55.5%至57.5%。第二季度营收达到300.7亿美元（同比增长44%），超出市场预期，主要得益于7纳米及以下芯片的强劲需求。

Needham分析师Charles Shi预测，该芯片制造商第三季度营收将达到324亿美元，高于此前预测的293亿美元。他还预计EPADS（美国就业数据）将达到2.65美元，高于此前预测的2.40美元。

台积电计划在亚利桑那州建立“超级晶圆厂集群”

台积电宣布加速推进其亚利桑那州项目，预计2027年第二家亚利桑那州工厂将投入生产。黄仁勋透露，公司预计约30%的2nm芯片最终将来自亚利桑那州，并有可能增设第三家工厂。

魏哲家上周表示，台积电计划在亚利桑那州打造一个“超级晶圆厂集群”，以支持其在智能手机和人工智能领域的美国客户。他提到，公司将提前“几个季度”投产，并补充说，其位于亚利桑那州的首家晶圆厂良率已与台湾晶圆厂相当。这位首席执行官强调，公司正努力“缩小”产能与需求之间的差距。

然而，台积电高管对美国关税的具体影响表示担忧，认为这些关税对未来业务的影响尚不明朗。他们还指出，台积电在进军人形机器人领域时面临诸多挑战，包括“复杂的全球贸易环境”。魏哲家甚至预测，人形机器人领域的规模可能会比电动汽车（EV）领域增长10倍。

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