Wintermute大举做空十大加密代币：投资者需警惕市场风险

关键要点

知名做市商Wintermute近期表现出显著的空头倾向，其投资组合中近70%的资金用于做空操作，仅保留少量多头仓位。这一策略显示出其对当前市场动荡的高度谨慎，特别是针对山寨币和meme代币。

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随着加密市场的不确定性加剧，Wintermute采取了大胆且防御性的交易策略。这家交易巨头悄然调整了其投资组合，将重心转向空头押注。

那么，是什么促使了这一转变？这对其他市场参与者意味着什么？

防御性投资组合与深思熟虑的策略

Wintermute的最新定位表明其强烈的看跌情绪，其1.23亿美元的投资组合中有近70%配置在空头资产上。

相比之下，该公司仅持有四个主要的多头头寸——比特币[BTC], 隋, 狗狗币[DOGE]以及标准普尔500指数[SPX]。然而，这些多头仓位的规模相对较小。

其中，比特币多头仓位规模最大，达1038万美元（20倍杠杆），收益率为13.95%。但最引人注目的是其空头仓位的表现。

Wintermute针对特朗普官方[TRUMP]和瑞波币[XRP]的空头头寸分别获得了127.99%和78.11%的投资回报率，彰显了其精准的市场洞察力。

这表明，在波动性加剧的市场环境中，Wintermute对下行风险的敏锐判断为其带来了丰厚回报。

对山寨币投下不信任票？

Wintermute的投资组合反映了其对整个市场的谨慎态度。

该公司大量做空蓝筹资产，例如以太坊[ETH], 索拉纳[SOL]和Curve DAO（CRV），表明其对近期山寨币上涨潜力的怀疑。

特别是在ETH上的空头头寸达到2630万美元（15倍杠杆），回报率为-27.33%，凸显了其坚定的看跌立场。

此外，Wintermute还积极做空一些小型代币，例如屁币[FARTCOIN]和Pump.fun[PUMP]，展现出一种专注于低流动性和高波动性资产的去风险策略。

衍生品交易员仍看涨，但SOL面临阻力

尽管Wintermute倾向于防御性策略，但大多数衍生品交易员仍保持多头头寸。

Binance、BitMEX、Bybit和OKX等交易所的BTC和ETH融资利率仍然为正，表明市场普遍预期价格上涨。

根据Coinalyze的数据，未平仓合约数量依然居高不下，BTC约为795.5亿美元，ETH接近469.7亿美元。

然而，索拉纳（SOL）正在发出早期预警信号。

SOL的融资利率在多个交易所已转为负值，未平仓合约从120多亿美元暴跌至约91.4亿美元。

值得注意的是，Wintermute持有1470万美元的SOL空头头寸，可能预示着进一步的抛售压力。

如果BTC或ETH的融资利率接下来转为负值，则可能确认更广泛的空头压力，并与Wintermute对ETH的2600万美元重仓空头保持一致。

在此之前，Solana的表现可能会成为市场的预警系统。

Wintermute的小型股空头——散户需提高警惕

Wintermute似乎正在积极做空TRUMP、FARTCOIN和PUMP等市值较低的代币，这些资产的未平仓头寸相对于其市值而言较高。

截至发稿时，TRUMP期货未平仓头寸为3.68亿美元，FARTCOIN为6.87亿美元，均显示出散户增持的迹象。

尽管价格暴跌，PUMP仍持有4.34亿美元的未平仓头寸。这些很可能是流动性操作，Wintermute趁机利用散户行情进行做空。

XRP的持仓量表现突出，达到72.3亿美元，显示出更广泛的市场参与度。对于交易者而言，这些代币的持仓量大幅飙升可能预示着散户的被动行为，以及更精明的投资者可能设下的陷阱。

围绕这些流程安排时间进入是关键。

Wintermute的避险策略、大量的空头配置以及对散户青睐的关注表明其与衍生品情绪存在明显分歧。

如果资金对BTC或ETH产生负面影响，他们的定位可能会被证明是有先见之明的。