富国银行投资策略师警告：市场疲软或引发股市回调5%-10%，建议重新配置资产

富国银行一位顶级投资策略师发出警告称，当前市场疲软可能使美国股市面临高达10%的下跌风险。

在接受CNBC采访时，富国银行全球投资策略主管保罗·克里斯托弗指出，在经历了艰难的一周后，美国股市可能会进一步回落。

集中度问题对投资者来说至关重要。排名前十的股票几乎占据了标准普尔500指数市值的40%。因此，在像现在这样的时期，当经济出现疲软迹象且大部分市场表现低迷时，少数几只高市值股票却可能推动整体指数上涨。上个月我们目睹了这种波动性：疲软的经济数据可能拖累了多数股票的表现，但随后某只股票的良好财报又拉动了市场反弹。

这正是为什么市场实际上并未取得显著进展的原因。尽管市场确实创下了一些新高甚至历史新高，但过去一个月的波动性非常显著。因此，我们认为投资者应开始采取措施，为未来几周可能出现的疲软经济和股市数据做好准备。

富国银行策略师表示，市场正逐渐接近近期顶峰。

我们认为市场可能会持续震荡，并可能转向更为明显的疲软，预计回调幅度可能达到5%、7%，甚至10%。因此，我们在现阶段选择减持部分资产。我们将继续增持大盘股，尤其是信息技术和通信服务板块中的科技股和人工智能相关股票。不过，我们也可以适当减少对某些大盘股的持仓。

我们决定将通信服务板块的评级恢复至中性。这是一个高度集中的行业——仅两家公司就占据了该行业约70%的市值。因此，我们会进行小幅调整，以反映其集中度风险，但仍将继续增持信息技术板块。我们认为这是明智的选择。同时，可以考虑将部分收益再投资到固定收益产品中。

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