贝莱德推进ETF代币化：探索区块链技术在资产管理中的新应用

贝莱德，作为全球最大的资产管理公司，正在积极研究将ETF代币化的可行性，通过利用区块链技术推动金融创新。据知情人士透露，该计划已在内部讨论中取得进展，并被彭博社率先报道。此举旨在延续其现货比特币ETF的成功经验，进一步拓展基于数字资产的投资解决方案。

贝莱德此前推出的加密产品在市场上表现亮眼，表明投资者对数字化投资工具有着浓厚的兴趣。这促使该公司加速探索更广泛的数字资产领域。

ETF代币化的运作方式

ETF代币化是指将传统基金份额转化为以区块链为载体的数字代币。这一转型有望为投资者带来多方面的优势：

• 24/7交易：代币化基金能够突破传统市场交易时间的限制，实现全天候交易；
• DeFi 抵押品：这些代币可在去中心化金融（DeFi）应用中用作抵押品；
• 透明度：区块链上的交易记录完全可追溯，确保更高的透明度；
• 效率：降低运营成本并显著缩短结算时间。

然而，由于数字资产监管框架仍在不断完善，任何代币化尝试都需要面对和解决重大合规挑战。

贝莱德在代币化领域的领先地位

贝莱德在代币化领域的布局并非首次尝试。目前，该集团已管理着全球规模最大的代币化货币市场基金：贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL）。根据RWA.xyz的数据，该基金管理资产规模达22亿美元，并分布在多个区块链网络上，包括以太坊、Avalanche、Aptos 和 Polygon。

摩根大通的观点

摩根大通对代币化趋势给予了高度评价，认为这是货币市场基金行业的一次“重大飞跃”。该行指出，这一技术可能对全球7万亿美元规模的货币市场基金行业产生深远影响。同时，摩根大通支持由高盛和纽约梅隆银行（BNY）牵头的相关项目，并预计贝莱德将在其中扮演重要角色。

该项目将允许BNY客户直接访问货币市场基金，并将其股票所有权记录在高盛的私人区块链上。

何炅，摩根大通策略师，预测代币化货币市场基金将继续吸引大量资本流入，同时提升其作为抵押品的吸引力。他强调，这种发展有助于保持“现金作为资产”的地位，以应对稳定币日益增长的竞争压力。“与其投入现金或国债，不如选择货币市场基金股票，这样既不会损失利息，还能体现其多功能性。”何先生总结道。