美联储利率决议即将揭晓，华尔街预期降息25个基点

随着投资者为可能影响市场走势的美联储关键利率决定做准备，股市再度创下一周新高。

市场普遍预计美联储将降息25个基点，期货市场显示这一可能性已超过90%，根据CME FedWatch工具的数据。

降息几率（来源：CME FedWatch 工具）

美联储正面临劳动力市场降温与通胀持续高企之间的两难境地。此次利率决议备受瞩目，主席杰罗姆·鲍威尔需在稳定就业和控制通胀之间找到微妙平衡。交易员们认为，即便消费者物价指数居高不下，美联储仍将优先考虑就业市场的稳定。

美联储会议周推动市场反弹

美国三大股指周五收盘表现不一，但周线均录得强劲涨幅。道琼斯工业平均指数 (DJI) 上涨近1%，结束了连续三周的下跌。标准普尔500指数（GSPC）和纳斯达克综合指数（IXIC）均创下自8月初以来的最佳单周表现，受到美联储政策转向预期的支撑。

美国国债收益率徘徊在近期低点附近，而黄金（GCF）价格飙升至新高，表明投资者正在对冲市场波动性。与此同时，抵押贷款利率显著下降，30年期固定利率从6.5%降至6.35%，这是房地美（Freddie Mac）数据显示的一年来最大单周降幅。

鲍威尔的平衡法案

市场焦点将集中在鲍威尔的决策后新闻发布会以及美联储的季度“点阵图”上。该图表概述了政策制定者对未来利率路径的预期。

今年6月，官员们曾预测2025年将降息两次，但内部预测存在巨大分歧。七名委员预计不会降息，这凸显了当前市场的政策不确定性。

自那时起，经济数据变得更加复杂：

• 就业数据：每周申请失业救济人数创近四年来新高，8月份非农就业岗位仅增加2.2万个。修正后的数据还显示，过去一年新增就业岗位比最初公布的少了近100万个。
• 通货膨胀：8月份消费者物价指数显示，食品、汽车和家居用品等领域的成本压力依然存在。服务业通胀（包括航空票价上涨6%）仍是主要隐患。
• 关税：特朗普总统实施的新“互惠”税导致关税不断攀升，8月份达到创纪录的295亿美元，进一步加剧了价格压力。

鲍威尔现在必须权衡降息过慢的风险（可能导致劳动力市场进一步恶化）与降息过快的风险（可能再次推高通胀）。

经济日历要点

本周的经济数据为美联储会议提供了更多背景信息：

• 周二：8月份零售销售数据、进出口价格及工业生产数据。
• 周三：联邦公开市场委员会利率决议、新屋开工和建筑许可。
• 周四：首次申请失业救济人数，以及联邦快递 (FDX)、莱纳 (LEN) 和达顿餐厅 (DRI) 等主要公司的财报。

联邦快递的盈利被视为全球贸易的重要指标，而房屋建筑商和食品公司的动态则提供了关于消费者和住房需求的最新洞察。

华尔街与主街的情绪对比

尽管市场屡创新高，普通民众的情绪仍趋于谨慎。AAII投资者调查结果显示，仅有28%的投资者表示看涨，而近一半的投资者持看跌态度。

然而，华尔街策略师们更倾向于乐观。德意志银行、富国银行、巴克莱银行和雅德尼研究公司上周均上调了标普500指数的目标价位，理由是企业盈利强劲，且人工智能投资热潮带来新的增长动力。

标准普尔500指数图表（来源：谷歌财经)

德意志银行预计该基准指数将在2025年达到7,000点，而富国银行则预测到2026年将达到7,200点。Yardeni Research甚至预测出现“融涨”情景的可能性为25%，即到12月该指数将达到7,000点。

甲骨文近期的业绩进一步印证了这一趋势。此前，甲骨文预测到2030年，人工智能驱动的云计算收入可能飙升至1440亿美元，其股价因此上涨逾30%。

美联储利率决议的重要性

对投资者而言，即将公布的美联储利率决议可能决定市场创纪录涨势是延续还是停滞。降息25个基点虽符合华尔街预期，但鲍威尔的措辞及点阵图同样至关重要。

鉴于通胀持续高企、就业岗位减少以及估值过高的现状，美联储的政策转变对普通家庭和华尔街交易员来说都正值关键时刻。