Metaplanet 加速布局美国与日本市场：借力监管与地缘政治推动比特币机构化

2025年，Metaplanet Inc. 已成为全球比特币生态系统中的重要参与者，通过在美国和日本的战略扩张，充分利用了监管透明度与地缘政治变化的双重机遇。该公司采取双管齐下的策略——在美国成立 Metaplanet Income Corp.，在日本设立 Bitcoin Japan Inc. ——展现了其对比特币作为合法资产类别制度化的深思熟虑的应对方式。这些举措不仅涉及运营层面，更与日益变化的监管格局和地缘政治动态紧密相连，为比特币的机构采用铺平了道路。

美国扩张：监管明确性与战略储备的结合

美国已成为 Metaplanet 比特币战略的核心，得益于《天才法案》（The Genius Act）于 2025 年 7 月的实施。该法案为稳定币和数字资产提供了统一的监管框架，解决了 SEC 和 CFTC 之间长期存在的冲突，为机构参与创造了稳定的环境。同时，在特朗普政府领导下，美国于 2025 年 3 月设立了美国战略比特币储备，标志着比特币从投机资产向战略储备资产的范式转变。

Metaplanet 的美国子公司Metaplanet Income Corp.定位于在这种环境中蓬勃发展。总部设在迈阿密，该子公司专注于通过比特币衍生品和金融产品创造收入，独立于公司核心资产持有，以降低风险。这一分离符合美国监管机构对透明度和风险管理的要求。2025 年 6 月，Metaplanet 宣布向美国子公司注资 50 亿美元，进一步彰显了其对美国市场扩大比特币应用的信心。到 2027 年，该公司计划持有 210,000 BTC，目标的实现受益于机构资本的涌入以及比特币作为投资组合多元化工具的普及。

日本的加密友好生态：媒体、税收改革与机构信心

日本长期以来以其平衡创新与投资者保护的监管环境而闻名，2025 年将进一步完善。金融厅（FSA）于 2025 年 3 月更新了许可框架，允许加密货币公司根据《支付服务法》（PSA）和《金融工具和交易法》（FIEA）作为持牌中介企业运营。这些变化在减轻合规负担的同时，维护了反洗钱（AML）保障措施，为机构参与创造了有利条件。

Metaplanet 的Bitcoin Japan Inc.正利用这一趋势，专注于媒体和社区建设。该子公司管理着包括日本比特币杂志、比特币日本会议以及最近收购的Bitcoin.jp域名在内的多个平台。这些努力与日本将某些加密资产重新归类为金融工具的政策相一致，并预计将在 2026 年带来更严格的监管。此外，日本的税收改革——从对加密货币收益征收 55% 的累进税改为征收 20% 的固定资本利得税——进一步激励了机构采用。

这家日本子公司的领导层，包括首席执行官 Simon Gerovich 和 Yoshihisa Ikurumi，体现了其对国内媒体影响力和社区建设的战略重视。这种做法反映了日本“企业优先”的区块链战略，三井住友金融集团和野村正在开发稳定币基础设施和比特币 ETF。

地缘政治顺风：机构采用的全球化浪潮

2025 年，比特币的机构采用正受到超越国界的地缘政治力量的推动。到 2025 年 4 月，比特币现货 ETF 的管理资产（AUM）已超过 650 亿美元，标志着比特币作为核心投资组合资产的地位巩固。仅贝莱德的 iShares Bitcoin Trust (IBIT) 就吸引了 180 亿美元的资产管理规模，表明机构投资者对风险和回报的认知发生了显著变化。

地缘政治紧张局势进一步加速了这一趋势。美国战略比特币储备以及德克萨斯州《比特币储备法》等州级举措将比特币定位为对冲货币政策不确定性的工具。与此同时，俄罗斯、伊朗和土耳其等国家正利用比特币规避美元主导地位和制裁。这些动态使得全球对比特币的需求上升为金融主权的工具，而 Metaplanet 的战略定位正是为了抓住这一机会。

Metaplanet 在机构比特币生态系统中的角色

截至 2025 年 9 月，Metaplanet 持有 20,136 个 BTC，成为全球第六大比特币资金公司。该公司通过 14 亿美元的国际股票发行和 50 亿美元的美国子公司注资，展现了其扩大比特币持有量的决心，同时通过衍生品和媒体实现了收入来源的多元化。这种“资金增长与收入创造”的双重战略类似于 MicroStrategy 等美国公司，但又独特地适应了美国和日本的监管环境。

Metaplanet 的扩张也受益于机构投资者将比特币配置为非相关资产的趋势。到 2025 年初，59% 的机构投资者已将其投资组合的至少 10% 配置为比特币，主权财富基金（SWF）也将其作为对冲货币不稳定风险的工具。Metaplanet 的子公司不仅是这一趋势的参与者，更是加速器，利用监管的明确性和地缘政治变化将比特币定位为全球机构投资组合的基石。

结论：机构比特币的新时代

Metaplanet 向美国和日本市场的战略扩张，象征着机构投资者比特币格局的广泛转型。美国和日本监管的清晰化，加上地缘政治的利好，为企业财务部门和主权财富基金将比特币作为战略资产创造了肥沃的土壤。随着 Metaplanet 不断扩大业务规模，它不仅在积累比特币，还在积极塑造基础设施和叙事，这些将决定机构投资者下一阶段的采用。对于投资者而言，该公司对财务增长和市场基础设施的双重关注，使其成为比特币未来价值迈向 20 万美元以上的重要参与者。