Aave存款规模达420亿美元，媲美美国顶级银行

金融科技

• 2025年9月19日
• |
• 23:20

去中心化金融（DeFi）已不再仅仅是传统银行业务的补充，而是开始与之正面竞争。

借贷协议 Aave 目前管理的存款总额高达 420 亿美元。如果以传统金融机构的标准衡量，其资产规模足以跻身美国前 60 家商业银行之列。Aave 的总锁定价值（TVL）为 420 亿美元，这一数字超越了数千家联邦保险贷款机构的资产负债表规模。

收入引擎

除了规模优势外，Aave 的手续费收入同样亮眼。该协议每周收入接近 2500 万美元，仅次于最大的中心化稳定币发行商 Tether 和 Circle，并成为全球最赚钱的去中心化应用之一。

去中心化金融（DeFi）是指基于公共区块链开发的一系列去中心化应用程序（dApp），涵盖金融服务领域。在 DeFi 领域，仅有 Pump.fun 和 Uniswap 的收入超过 Aave。

Aave 的贷款总额已突破 305 亿美元，在去中心化平台活跃贷款中占据 65% 的绝对主导地位。其主要竞争对手 Morpho 的贷款总额不足 Aave 的六分之一，这进一步凸显了 Aave 在行业中的领先地位。作为去中心化市场的核心流动性提供商，Aave 的地位愈发稳固。

用户为何选择 Aave

交易者经常通过 Aave 借入加密货币资产，获得杠杆作用而无需出售资产。同时，其他用户则将 Aave 视为一种更安全的选择，用来激活闲置资金。相比传统银行，Aave 提供的收益率更具吸引力，且无需依赖中介机构。

以稳定币存款为例：Base 网络上的 USDC 当前年化收益率为 5.76%，远高于美国储蓄账户平均 0.39% 的收益率。在以太坊和 Avalanche 网络上，USDC 和 USDT 的收益率约为 5%，而 Linea 网络上的 USDT 收益率接近 4%。这些显著的差异使得越来越多用户愿意承担去中心化市场的风险。

更大的图景

Aave 的快速增长反映了投资者行为的重大转变。加密货币不再被视为单纯的投机工具，而是被广泛用于实现与传统金融服务相似甚至超越其功能的目标。Aave 凭借其规模、收入和收益优势，已从“实验性项目”发展为去中心化经济的核心支柱。

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