贝莱德引领加密货币新纪元：机构采用与监管透明度的双重驱动

崛起

贝莱德

加密货币：机构采用的催化剂

全球最大的资产管理公司贝莱德已成为机构采用加密货币的关键人物。到 2025 年，其 iShares

信托 (投资收益投资收益) 已吸引超过850亿美元资产，使其成为美国历史上增长最快的ETF贝莱德的加密货币策略——市场参与者需要了解的内容^[1]。这种[激增]反映了机构投资者对数字资产看法的巨大转变，他们不再将数字资产视为投机性新奇事物，而是多元化投资组合的核心组成部分。贝莱德进军加密货币领域的战略性尝试始于推出 2024 年初，紧随其后的是以以太坊为中心的 ETHA 和代币化的 BUIDL 基金，该基金在多个区块链上运行，例如 , 和多边形贝莱德的加密货币投资组合：2025 年的重点投资^[2]这些产品为机构客户提供受监管的、流动性强的加密货币敞口，同时通过与纽约梅隆银行和 Coinbase Prime 等托管机构的合作来降低运营风险贝莱德与美国证券交易委员会就质押、代币化和加密货币 ETF 规则展开合作^[3].

该公司向代币化现实世界资产 (RWA) 的扩张进一步凸显了其愿景。例如，BUIDL——一只在以太坊区块链上代币化的货币市场基金——已经吸引了28亿美元流入仅在 2025 年第一季度贝莱德代币化资产：2025年10万亿美元金融革命^[4]通过利用区块链对国债、房地产甚至市政债券进行代币化，贝莱德正在弥合传统金融与去中心化创新之间的差距，增强机构投资者和散户投资者的流动性和可及性贝莱德的比特币论文：不同的 BTC 配置如何影响……^[5].

监管清晰度：美国和欧盟框架作为推动因素

加密货币在机构中的快速普及与监管的进步密不可分。在美国，天才法案（2025 年 7 月签署）以及待决的CLARITY法案建立了一个联邦框架，要求对稳定币进行 100% 的储备支持，并明确了 SEC 和 CFTC 的管辖权界限加密货币监管的未来：SEC、MiCA 和全球趋势^[6]这些法律旨在应对洗钱和金融不稳定等关键风险，这与贝莱德的合规优先理念相契合。例如，《GENIUS法案》要求稳定币发行人持有高质量流动资产（HQLA），这与贝莱德在其BUIDL基金中使用美国国债和回购协议的做法相呼应。贝莱德助力2025年机构加密货币采用^[7].

与此同时，欧盟的加密资产市场（MiCA）监管已在 27 个成员国建立了统一的法律框架，将加密资产分为资产参考代币 (ART)、电子货币代币 (EMT) 和其他加密资产什么是 MiCA 以及它将如何重塑欧洲……^[8]MiCA 的严格规定（例如稳定币的 1:1 准备金要求和强制性白皮书披露）促使欧盟加密货币交易量在 2025 年第一季度飙升 70%。2025 年全球加密货币监管竞赛：美国清晰度 vs.^[9]贝莱德的欧洲比特币 ETP（股票代码：IB1T）于 2025 年 3 月推出，直接受益于这种监管明确性，为投资者提供了一个合规的加密货币门户，同时遵守 MiCA 的投资者保护标准贝莱德的加密货币策略——市场参与者需要了解的内容^[10].

战略伙伴关系和风险框架：建立机构信心

贝莱德在加密货币领域的成功取决于其降低该资产类别固有风险的能力。该公司已制定了稳健的框架，以市场风险, 流动性风险， 和 交易对手风险例如，其在密钥管理系统中使用多方计算 (MPC) 和硬件安全模块 (HSM) 确保机构级托管机构加密货币的下一阶段：构建风险框架^[11]此外，贝莱德与 Securitize 和 Anchorage Digital 的合作实现了房地产等私人资产的代币化，降低了交易对手风险，同时提高了透明度贝莱德的加密货币投资组合：2025 年的重点投资^[12].

监管参与是贝莱德战略的另一个基石。2025年5月，贝莱德与美国证券交易委员会（SEC）的加密货币特别工作组就质押、代币化和ETP期权进行了讨论，表明了其积极主动地制定政策的态度。贝莱德与美国证券交易委员会就质押、代币化和加密货币 ETF 规则展开合作^[十三]与监管机构的这种协调使该公司能够应对不断变化的合规环境，例如美国证券交易委员会从执法驱动的打击转向结构化规则制定SEC 2025 年加密货币监管法规：从打击到规则制定^[14].

市场合法化及其未来之路

贝莱德的影响力远不止于其自身产品。通过建立机构级基础设施并协调监管，贝莱德正在重塑加密货币市场格局。例如，其以 570 亿美元入股 MicroStrategy 和 战略投资 5% 的所有权（一家主要的企业比特币持有者）标志着机构资本流入加密货币的更广泛趋势。贝莱德的加密货币投资组合：2025 年的重点投资^[15]此外，该公司对比特币配置的研究表明，即使 1%-2% 的敞口也可以改善投资组合的多样化，这使得数字资产成为常态化的战略持有资产贝莱德的比特币论文：不同的 BTC 配置如何影响……^[16].

展望未来，贝莱德的目标是实现代币化其资产达 10 万亿美元到 2025 年，包括房地产和债券贝莱德 10 万亿美元代币化愿景：现实世界资产的未来^[17]。这一目标与代币化资产可能达到的全球预测相一致到2030年将达到16万亿美元受流动性增加和机构采用的推动DeFi 和资产代币化：贝莱德如何改变游戏规则^[18]随着该公司探索加密货币 ETF 的选择并扩展到 DeFi 合作伙伴关系（例如 Curve Finance 的 Elixir 平台），它继续重新定义传统金融的界限贝莱德的加密货币策略——市场参与者需要了解的内容^[19].

结论

贝莱德在加密货币领域的主导地位并非偶然，而是对监管透明度、技术创新和机构需求的精心应对。通过弥合传统金融与区块链之间的差距，该公司不仅使数字资产合法化，还为金融基础设施的新时代奠定了基础。对于投资者而言，这意味着加密货币未来不再是一个利基资产类别，而是全球市场的基础支柱。