美国SEC与CFTC开启监管合作新篇章：共筑金融创新未来

来源：美国SEC主席Paul S. Atkins在SEC与CFTC联合举办的监管协调努力联合圆桌会议上的讲话；编译：金色财经

下午好，感谢各位的到来。在开始之前，我必须提醒各位，我在此表达的观点仅代表我个人，并不一定反映美国证券交易委员会（SEC）或我的其他委员同事们的观点。我还要感谢商品期货交易委员会（CFTC）代理主席Caroline Pham女士以及SEC和CFTC的工作人员在几乎没有提前通知的情况下组织了这次联合圆桌会议，当然，还要感谢我们杰出的小组成员抽出时间并贡献他们的专业知识参与今天的活动。

我认为，今天标志着美国金融市场历史上的一个转折点。长期以来，SEC和CFTC一直各自为政，彼此冲突，导致美国民众承受重复、拖延和不确定性的代价。那个时代已经过去。我们正在规划一条新的道路，这条道路将巩固美国作为全球金融领袖的地位。今天，我期待听取行业领袖们的意见，探讨这两个机构如何更好地协调合作，以造福美国民众。

我要明确一点：我们的重点是协调一致，而不是SEC和CFTC的合并，这需要由国会和总统决定。关于重组政府的空谈可能会分散我们对眼前巨大机遇的注意力。重要的是建立一个框架，使我们的机构能够无缝协作，减少重复监管，并赋予市场应有的清晰度。当前的前进之路是合作，而不是合并。我期待与国会以及政府各部门的同事合作，确保SEC和CFTC协同运作，并肩作战，携手共进，从而促进美国的创新和投资蓬勃发展。

市场到处都是夭折产品的残骸

不幸的是，数十年来监管碎片化让创新陷入困境。企业家被迫应对两套往往相互冲突的规则，只好将他们的创意带到了海外。投资者被重复的抵押要求所困扰，资金被套牢，无法推动经济增长。美国，这个曾为世界带来最深邃、最具活力市场的国家，眼睁睁看着创新迁往国外，而我们的两个机构却为了各自的利益不惜牺牲美国投资者的利益。

这种监管碎片化或许在某个时代是合适的，但当今金融市场的复杂性要求采取一种协调一致的方针。美国国会于1974年成立了CFTC，赋予其对商品期货的专属监管权。这一举措反映了当时的情况——市场分化、参与者各自独立，证券和商品衍生品之间的界限也十分清晰。但市场如同河流，总能找到新的水道。曾经各自独立的溪流如今汇聚成奔腾的创新洪流，这需要一种新的方法。而当今金融创新的洪流需要统一的应对之策。

风险：美国的全球金融领导地位

我们正处在十字路口。如果我们重蹈前辈的覆辙，美国可能会在金融史的下一章中失去领导地位。新产品已经涌向海外市场。企业家们纷纷建立离岸架构，以避开我们碎片化、错综复杂的体系。

一切就此结束。

为了实现这一宏伟愿景，我们两家机构必须齐心协力，将双重监管从混乱之源转化为力量之源。携手合作，我们可以提供两全其美的解决方案：既保留美国市场标志性的投资者保护机制，又融合有利于创新的模式，使我们在整个21世纪始终处于金融科技的前沿。

美国资本市场的新纪元

女士们，先生们，SEC和CFTC迎来了崭新的一天。监管碎片化的时代即将终结。一个协调一致、有利于创新的监管时代已经到来。

我们正处于一个转折点。未来几年我们做出的选择将决定美国是否引领数字时代，还是只能袖手旁观，眼睁睁看着其他国家抓住我们本应创造的机遇。我们两家机构将携手合作，确保金融创新的新篇章在美国书写。

变革之风正在吹拂。我们的任务是确保这股风潮将美国的领导力推向新的前沿——从梧桐树到区块链，乃至更广阔的领域。我们有责任确保所有渴望创新的市场参与者——无论是老牌企业还是新进入者——在为我们市场的投资者带来新产品和服务时，不会受到不必要的监管障碍的阻碍。

我非常想向今天的小组成员学习。首先，我们将讨论过去半个世纪以来我们是如何走到今天的，尽管我或许是唯一一个经历这么久的人。然后，我们将深入探讨一些更具体的问题，涉及管辖权重叠甚至有时相互冲突的领域。

很遗憾，我不能全程参与，但我期待您的意见，并欢迎在今后数月乃至数年里，在我们共同努力的过程中继续对话。