美国CFTC代理主席呼吁加强跨机构合作 推动数字资产市场创新

来源：美国CFTC代理主席Caroline D. Pham在SEC与CFTC监管协调工作联合圆桌会议上的讲话；编译：金色财经

近日，美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席Caroline D. Pham在SEC与CFTC联合举办的圆桌会议上发表演讲，强调了跨机构合作的重要性，并呼吁共同努力推动包括数字资产在内的金融市场结构创新。

Pham特别感谢了SEC主席Atkins及其团队的接待，并指出这是自《多德-弗兰克法案》颁布近15年来，两家机构首次联合举办此类活动。她认为，这种合作早该实现，因为只有携手合作才能更高效地服务于市场参与者和公众。

“这是新的一天，这场地盘之争已经结束。”Pham表示，“我们可以花点时间回顾一下，在本届政府的领导下，我们取得了多大的进步。”

CFTC和SEC的合作历史可以追溯到1981年的《沙德-约翰逊协议》，该协议解决了两家机构之间的重要管辖权问题。Pham回忆道，她在乔治华盛顿大学法学院学习时，曾受教于CFTC前主席菲利普·麦克布莱德·约翰逊，这让她深刻认识到铭记历史对于理解未来方向的重要性。

然而，Pham也提到，近年来两家机构的关系更多表现为竞争而非合作。由于监管路线并不总是清晰直观，这导致了一些不必要的摩擦，并给公众带来了本可避免的麻烦。为此，她在2022年与SEC委员Hester Peirce合作发表专栏文章，呼吁加强两机构之间的合作。

如今，两家机构正致力于落实总统数字资产市场工作组的建议。例如，SEC的‘加密计划’（Project Crypto）和CFTC的‘加密冲刺’（Crypto Sprint），展示了双方在推动数字资产市场创新方面的努力。Pham认为，通过进一步加强协调，不仅可以提高效率、促进创新，还能消除管辖权模糊性，为消费者和投资者增强市场准入与选择自由。

Pham还强调了市场结构创新的重要性，尤其是在流动性、资本效率以及新兴金融工具方面。她指出，许多创新如24/7交易、永续合约、预测市场和加密资产市场已经在CFTC的监管框架下运行。她对CFTC长期以来在促进负责任创新和公平竞争方面的使命感到自豪。

针对外界对CFTC运作的质疑，Pham用数据回应称，从2025年1月20日至9月3日，CFTC已采取了18项非执法行动和13项执法行动。而自9月4日以来的短短几周内，委员会又实施了11项非执法行动和14项执法行动。这些数据显示，CFTC依然运转良好，且工作效率显著提升。

结论

Pham总结道，美国的金融市场对激励种植者、生产者和创新者至关重要，是推动经济增长和繁荣的关键。作为监管者，必须消除市场中的不必要障碍，以充分释放经济潜力。她期待与SEC继续深化合作，共同促进平台创新，为客户和投资者创造更多机会，同时维护市场的安全与韧性。