亚洲加密货币初创企业：合规性与企业合作驱动的新投资范式

2025年，亚洲进一步巩固了其作为全球加密货币创新中心的地位，这得益于监管清晰性、企业采用率的提升以及机构级可扩展性的共同推动。在传统金融体系面临数字化转型挑战之际，亚洲的加密货币初创企业正通过聚焦企业实际用例和应对碎片化的监管环境，重新定义行业格局。本文指出，投资者应关注那些整合战略合作伙伴关系、针对特定司法管辖区合规性以及具备基础设施可扩展性的初创企业，这些因素直接关联到高增长与资本高效的扩张。

监管清晰度：机构可扩展性的基石

亚洲的监管框架已逐步演变为既促进创新又规避风险的政策方向，为适应本地需求的初创企业提供了巨大的机会。新加坡 和 香港 在监管透明度方面处于领先地位。2025年，新加坡金融管理局 (MAS) 将向加密货币公司颁发30个“主要支付机构-MPI”牌照，而香港则推出了10个“虚拟资产交易平台牌照”，其中包括4个新交易所。

这些牌照不仅使运营合法化，还为机构资本的流入打开了通道，正如2024年4月香港现货加密货币ETF的迅速普及所显示的那样。

日本和韩国也在不断完善其监管框架。日本链上价值同比增长120%，主要受到

的主导地位推动，反映出市场正在适应对加密资产经纪商更严格的许可要求。 韩国颁布的《虚拟资产用户保护法案》要求80%的用户存款存储在冷钱包中，体现了传统金融（TradFi）驱动的风险缓解方法。 同时，越南将在2025年3月之前完成一项虚拟资产监管试点决议，在创新与系统保障之间取得平衡。

企业合作伙伴关系：连接Web2与Web3的关键桥梁

与成熟企业深度整合的初创企业正在获得显著的竞争优势。凯亚 的 Unify 项目便是这一趋势的典型代表。该项目通过与LINE（每月活跃用户达2.5亿）以及台湾大哥大的合作，计划在日本、泰国和台湾部署稳定币基础设施。通过将加密技术嵌入现有的数字生态系统，

在遵守特定司法管辖区规则的同时，实现了无缝的用户采用。其基础设施支持每秒超过4,000笔交易，并吸引了包括币安和软银在内的机构参与验证器网络。

同样地，诚将自己定位为合规优先的区块链平台，确保与币安日本 和 OKX日本的整合，同时融入Circle 的 USDC 和 Apollo 的代币化努力，正如所报道的

。该策略降低了交易所的摩擦，并为结构化产品和衍生品开辟了新的途径，满足了机构对安全且可扩展平台的需求。

机构可扩展性：融资趋势与市场动态

亚洲加密货币市场的制度化趋势在融资和用户采用方面表现得尤为明显。根据东南亚加密货币协会的数据，2024年东南亚加密货币专项融资激增20%，达到3.25亿美元，其中机构投资者占总交易额的68.8%。

从散户投机转向专业资产管理的趋势在印度尤为突出，据 Blockonomi 报道，受金融科技创新和高达590亿美元稳定币使用量的推动，印度在2025年全球加密货币采用指数中位居首位。

监管协调进一步加速了机构的参与。香港《稳定币条例》（2025年5月）规定了全面的储备支持和风险控制措施，吸引了包括渣打银行 和 Animoca 品牌在内的多家机构，根据

的分析。与此同时，新加坡奉行“合规优先”的理念，要求企业获得DTSP牌照，否则退出市场，这巩固了其“亚洲瑞士”的声誉。这些监管框架降低了初创企业的运营风险，使其能够以机构级信誉实现规模化扩张。

投资启示：合规性与企业协同效应的重要性

对于投资者而言，关键在于判断初创企业是否能够有效协调监管合规与企业合作关系。Kaia 和 诚通过本地化策略展示了如何缓解监管碎片化问题，而WazirX在违规后由受监管实体 Zanmai India 接管并恢复运营的案例，则突显了通过合规实现危机恢复的重要性，正如 OneSafe 所描述的那样。

新兴市场如越南也展现出高增长潜力。尽管该国对交易所设定了严格的牌照要求（例如最低资本要求为3.78亿美元），但其以移动为先的人口结构以及政府支持的NDAChan链平台正在快速推动加密货币的普及，据

报道。符合此类政策导向的初创企业可以充分利用零售和中小企业的需求，同时满足监管要求。

结论

亚洲的加密货币初创企业不再仅仅追求技术创新，而是致力于构建连接传统金融与数字资产的基础设施。通过优先考虑监管协调、企业整合和机构可扩展性，这些企业有望在加密货币应用的下一阶段占据主导地位。对于投资者来说，未来的赢家将是那些将合规性视为竞争优势，并将企业合作视为增长引擎的初创企业。