Kraken斥资200亿美元进军传统金融市场，推动加密货币与传统资产融合

领先的加密货币交易所Kraken近期宣布扩展其美国衍生品平台，新增包括黄金、石油和股票指数期货在内的多种传统金融产品。这一举措标志着Kraken在连接加密货币与传统金融市场方面迈出了重要一步。

新推出的期货合约允许用户交易一系列传统资产，包括标准普尔500指数、主要外汇对和大宗商品，以及加密货币衍生品。这些合约的定价设定为0.5个基点，目标客户为交易量大且专业的交易者。此外，Kraken还提供折扣市场数据访问服务，进一步增强了平台对散户和机构客户的吸引力。

此次扩张是在Kraken于2025年5月以15亿美元收购美国零售期货平台NinjaTrader之后进行的。这次收购被称为传统金融（TradFi）与加密货币领域有史以来最大的合并，为Kraken提供了CFTC注册的期货佣金商（FCM）许可证，使其能够在美国开展受监管的期货交易。通过整合NinjaTrader的基础设施，Kraken能够在统一平台下提供跨资产交易功能，涵盖股票、衍生品和加密货币。

Kraken的战略使其能够与Robinhood等传统经纪商以及正在向传统资产类别扩张的新兴加密货币原生平台竞争。该平台旨在利用NinjaTrader的先进交易工具和Kraken的加密货币流动性，吸引寻求全天候全球市场准入的专业交易者。同时，合并后的实体在英国、欧洲和澳大利亚的监管牌照将进一步促进其国际扩张。

Kraken目前提供的产品包括在芝商所上市的能源、金属和股票指数合约，并计划在未来几个月推出固定收益和股票产品。这一战略符合更广泛的行业趋势，芝商所自身也正朝着24/7全天候加密货币期货交易的方向发展。这一转变可能会重新定义加密货币和传统衍生品领域的交易时间和流动性动态。

Kraken的扩张也为公司首次公开募股（IPO）的准备工作提供了支持，其估值可能接近200亿美元。得益于向TradFi产品的多元化发展，该公司2025年第一季度的收入同比增长了19%。分析师指出，收购NinjaTrader加速了Kraken从专注于加密货币的交易所向多资产交易中心的转型，预计其收入结构将从2024年的92%依赖加密货币转变为2026年的58%加密货币与42% TradFi。

Kraken将传统衍生品整合到其生态系统中，体现了加密货币行业日趋成熟并对机构合法性的追求。通过提供加密货币和传统资产交易的无缝体验，Kraken旨在吸引更广泛的用户群，包括寻求在加密货币市场获得受监管投资的机构投资者，以及探索传统工具的加密货币交易者。该平台专注于低延迟执行和机构级工具，使其能够与成熟的衍生品交易所竞争，同时满足日益增长的跨市场策略需求。

资料来源：
[1] Kraken将CME黄金、石油和股票期货添加到美国 (https://coincentral.com/kraken-adds-cme-futures-for-gold-oil-and-equities-to-u-s-derivatives/)
[2] Kraken将CME衍生品交易范围扩大至石油、黄金和外汇 (https://blockworks.co/news/kraken-cme-derivatives)
[3] Kraken在CME上市前增加外汇、商品和股票期货……(https://financefeeds.com/kraken-adds-cmes-fx-commodity-and-stock-futures-ahead-of-20b-ipo/)
[4] Kraken扩大了对石油和黄金等传统CME合约的访问权限(https://www.theblock.co/post/373899/kraken-expands-access-to-traditional-cme-contracts-like-oil-and-gold)
[5] Kraken扩展其加密货币和传统金融(CME)期货业务 (https://capwolf.com/kraken-expands-with-cme-futures-for-crypto-and-tradfi/)
[6] Kraken完成对NinjaTrader的收购 (https://www.corpdev.org/2025/05/03/kraken-completes-acquisition-of-ninjatrader-reshaping-the-future-of-multi-asset-trading/)
[7] Kraken收购NinjaTrader标志着加密货币新纪元的开启……(https://cryptonews.com/press-releases/kraken-acquires-ninjatrader/)
[8] 十亿美元举动：Kraken收购NinjaTrader成为......(https://readwrite.com/featured/billion-dollar-move-kraken-acquires-ninjatrader/)
[9] Kraken完成对NinjaTrader的收购 - Business Wire (https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader)