Benchmark上调CompoSecure目标价至24美元，看好Arculus向完整加密交易平台转型

Benchmark重申对纽约证券交易所上市的CompoSecure（股票代码：CMPO）的“买入”评级，并将其目标价从此前水平上调至24美元。这一目标价较当前股价水平高出约16%，显示出分析师对该公司的长期增长潜力持乐观态度。

Benchmark高级股票研究分析师马克·帕尔默（Mark Palmer）在周三的一份报告中指出，CompoSecure旗下的Arculus冷钱包业务正在经历重大转型。通过与N. Exchange整合并推出智能订单路由器，Arculus正从一个专注于安全存储的产品发展为一个完整的加密货币交易平台。该路由器允许用户直接从冷存储中以具有竞争力的价格交易加密货币，从而显著提升用户体验。

帕尔默表示，这一更新将使Arculus处于自主托管和流动性获取的交汇点，进一步巩固其在竞争激烈的加密钱包市场中的地位。此外，在大股东Resolute Holdings的领导下，公司运营效率稳步提升，利润率持续改善，成为近期业绩增长的重要驱动力。

Benchmark预计，未来CompoSecure的营收和利润将迎来更强劲的增长。分析师预测，Arculus新增的交易功能将为公司开辟全新的收入来源。具体来看，2026财年的收入预期从4.965亿美元上调至5.029亿美元，而广告收入预计从2027财年的1.46亿美元增至2028财年的1.47亿美元。调整后的EBITDA预估从1.636亿美元升至1.748亿美元。

CompoSecure以生产高端金属支付卡和Arculus品牌下的硬件加密解决方案而闻名。今年早些时候，该公司与MetaMask合作并与Baanx联合推出了MetaMask Metal Card。这款卡片允许用户直接从自托管钱包进行即时点击支付交易，无需转换为法定货币或依赖中心化交易所，充分体现了公司在加密支付领域的创新能力。

截至最新收盘，CompoSecure股价报20.49美元，今年以来累计上涨62%，远超标准普尔500指数约13%的涨幅。