比特币交易者聚焦11.3万至11.5万美元区间，山寨币市场再度承压

作者：Francisco Rodrigues（除非另有说明，所有时间均为美国东部时间）

在中美贸易战持续影响投资者风险偏好并推高避险资产需求的背景下，比特币价格维持在111,000美元附近波动。

尽管黄金价格上涨0.8%，达到每盎司4230美元以上的高位，但比特币近期走势相对平淡。过去24小时内，BTC下跌了2%，显示出分析师所称的“谨慎但稳定”的前景。

根据CoinDesk 20的数据，加密货币市场整体经历了大规模抛售，同期加密货币价格指数下跌了3.8%。此次回调正值市场从此前5000亿美元剧烈崩盘中脆弱复苏之际。

不过，分析师认为，当前市场正处于盘整阶段，而非恐慌性抛售。“近期下跌并非恐慌性抛售，而是可控的去杠杆化过程。”链上分析公司CryptoQuant在其每周市场报告中指出，融资利率保持稳定，资金流出也相对温和。

Wintermute策略师Jasper De Maere在一封电子邮件中告诉CoinDesk，不断增长的期权活动正在塑造近期市场结构。

交易员押注市场将趋于平静，他指出，“大量空头跨式/对角看涨期权集中在113,000美元至115,000美元的近期到期期权附近”，这充分证明了这一点。此外，他们还通过112,000美元的看跌期权日历增加了下行保护。

与此同时，比特币与黄金的价格关联度已达到0.9，为多年来的最高水平。这一指标支持了这样一种观点：在地缘政治或经济压力下，投资者越来越多地将加密货币视为一种对冲工具。

QCP Capital的分析师表示，基于机构债券的持续增持和现货交易所交易资金流入保持稳定，“新一轮反弹的势头可能已经形成”。

尽管如此，交易员仍在关注潜在的市场催化剂。降息预期提供了支撑，Polymarket的交易员目前已将总计75个基点的降息计入价格预测。保持警惕！

市场动向

• BTC较美国东部时间周三下午4点下跌0.25%，至111,252.17美元（24小时：-0.99%）。
• ETH上涨1.12%，至4,040.89美元（24小时：-2.14%）。
• CoinDesk 20上涨0.25%，至3,705.27（24小时：-2.6%）。
• 以太坊CESR综合质押利率下降4个基点至2.88%。
• 币安的BTC融资利率为-0.0034%（年化-3.7624%）。

山寨币市场表现

作者：Oliver Knight

• 周四，山寨币市场再次遭受重创，多种资产价格均出现两位数的跌幅。
• 陶、紫苑花和Lido (LDO)在过去24小时内均下跌了12%至13%，CoinMarketCap的“山寨币季节”指数下滑至27/100，为三个多月以来的最低点。
• 然而，TRX从盘中低点0.312美元上涨至0.322美元，开始显示出强势和复苏迹象。
• 近期抛售背后的主要因素包括来自比特币长期持有者的分配，这导致了巨大的抛售压力和不足的需求。
• 由于流动性水平较低，尤其是在周末杠杆率暴涨之后，当出现抛售时，价格往往会迅速突破支撑位，直到找到足够的流动性来满足卖家的需求。

衍生品市场定位

• BTC期货市场未平仓合约维持在250亿美元左右，3个月年化基差稳定在5%-6%区间。然而，资金费率的显著差异凸显了市场情绪的复杂化；币安和OKX的资金费率为-2%至-3%，而其他平台则持平或略微为正。
• BTC期权市场显示出强劲的看涨信号。24小时看跌/看涨期权交易量大致平衡，但1周25 Delta倾斜度飙升至12.62%，表明交易者愿意为看涨期权支付巨额溢价。
• 据Coinglass数据，24小时内清算金额达4.15亿美元，其中多头和空头分别占70%和30%。ETH（1.15亿美元）、BTC（8000万美元）和其他（4300万美元）在名义清算金额方面领先。

技术分析

• 在10月10日出现强平瀑布之后，BTC反弹至11.6万美元的水平，但在该区域遭遇每日订单区块的拒绝。该水平与月度最高收盘价及日线图上的50日均线一致，强化了其作为阻力位的重要性。
• BTC目前交易价格约为11.08万美元，维持9月份建立的上升支撑趋势线。为了保持看涨结构，BTC需要守住10.8万美元至10.96万美元之间的关键支撑区域——该区域也与日线图上的200日均线(EMA)一致。
• 跌破该水平可能会为重新测试10万美元附近的50W EMA打开大门。

ETF资金流

现货BTC ETF

• 每日净流量：-1.041亿美元
• 累计净流入：624亿美元
• BTC总持有量约136万

现货ETH ETF

• 日净流量：1.696亿美元
• 累计净流入：149亿美元
• ETH总持有量约681万

市场新闻精选

• 如果多头未能守住10.7万美元至11万美元的支撑位，BTC可能跌至何种程度？（CoinDesk）：分析师警告称，一旦跌破107,000美元至110,000美元的支撑位，可能引发价格急剧下跌至98,330美元甚至82,000美元，因为动量信号表明买家已经疲惫不堪。
• Kraken以1亿美元收购IG扩大美国衍生品业务（彭博社）：Kraken以1亿美元收购IG集团旗下的小型交易所，获得美国期货交易许可证，为其明年计划的IPO之前在国内推出永续产品铺平了道路。