Solana在2025年10月的市场调整:买入良机还是潜在危机?

天才社长2025-10-18
币币情报道:

价格与链上活动之间的差异

Solana在2025年10月的价格波动引发了投资者的广泛讨论。尽管自7月下旬以来代币价格上涨了37%,但链上指标却呈现出截然不同的趋势:每日交易量暴跌50%,降至6400万笔,活跃钱包数量从800万减少到300-400万,凸显了

交易量下降50%
。这种分歧引发了一些关键问题:价格上涨是由投机热情推动的,还是反映了更深层次的机构需求?
Solana在2025年10月的市场调整:买入良机还是潜在危机?

答案在于剖析Solana的交易构成。其每日交易量中约有80%至90%是“投票”交易,这对于达成共识至关重要,但并不能反映用户活跃度。

根据交易量下降的报告
。虽然交易量的下降可能意味着DeFi或NFT参与度的下降,但也可能反映出网络动态的变化,而非采用率的下降。例如,2025年10月
新地址数量激增77.9%
(从299万增至532万),表明存在潜在需求。这种增长加上机构的采用,或许可以抵消短期波动。

机构采用:韧性的支柱

Solana在2025年的机构采用无疑是一场变革。Pantera Capital的12.5亿美元资金计划以及即将获得批准的REX-Osprey

Solana
+ Staking ETF (SSK) 凸显了从投机性代币持有到结构化资本配置的战略转变,
正如机构战略概述中所强调的那样
。机构现在正在赚取
7–8%的质押收益率
,将Solana转变为一项产生收益的资产。

此外,与Visa、Stripe和贝莱德的合作,将Solana定位为金融基础设施层。Solana上推出的代币化现实世界资产 (RWA) 和高频交易平台进一步验证了其实用性,并

获得机构关注
。这些发展表明,即使在交易量下降的情况下,机构需求也可能稳定价格。

开发者活动:推动长期增长

Solana生态系统的韧性也体现在其开发者的活跃度上。2025年第四季度

GDP环比增长213%
,由……驱动
模因币
投机和人工智能相关代币的发行。DeFi TVL增长64%,达到86亿美元,其中Pump.fun和Photon等项目创造了2.35亿美元的收入,据
Helius报告

包括Alpenglow共识协议和ZK Compression v2在内的技术升级增强了可扩展性,并将存储成本降低了1,000倍,

详见Solana Accelerate NYC
。这些创新,加上
Jito Labs的5000万美元
在资金和超级团队拨款方面,预示着未来增长的强劲势头。

技术分析:争夺195美元支撑位

从技术角度来看,Solana在2025年10月的价格走势已经测试了关键支撑位。该代币一度跌至194美元,分析师警告称,

跌破170美元
可能引发回调至126美元。然而,下跌期间的低成交量表明看跌势头正在减弱,RSI (36.17-46.59) 仍处于中性至看涨区间。
根据关键支持分析

看涨情况取决于Solana能否维持在195美元以上。如果能维持,突破227美元和250美元,目标价位可能达到550美元,与

杯柄形态
10月份的观察结果显示,金价未能重新测试195美元,可能验证更深层次的回调,尤其是如果近期宏观经济因素凸显
市场洞察
(例如地缘政治紧张局势)再次浮现。

结论:对韧性的精心押注

Solana在2025年10月的低迷是短期看跌信号和长期看涨基本面的复杂组合。虽然交易量下降50%引发了人们对投机性估值过高的担忧,但机构采用、开发者创新和新用户增长的激增提供了强有力的平衡。

对于投资者来说,关键在于监控三个因素:
1.机构资金流入:ETF批准和企业债券购买可能注入

5.3亿美元以上
进入网络。
2.链上积累:鲸鱼活动和
蔡金资金流
表明购买压力持续存在。
3.技术弹性:如果价格持续反弹至227美元上方,将验证看涨观点,而如果跌破195美元,则预示着更深层次的风险。

在此背景下,Solana 10月份的下跌更像是盘整阶段,而非最终回调。对于着眼于中期走势的投资者而言,只要宏观经济状况保持稳定,195美元至227美元的区间将提供极具吸引力的风险回报组合。

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