加密货币市场中鲸鱼活动的异常波动：散户投资者如何在以太坊与主流代币动态中寻找机会

2025年10月，加密货币市场正经历由鲸鱼活动驱动的重大转变，大型投资者正在重新定义市场的价格动态。

（恩纳）、 （比特币）以及 （ETH）。对于散户投资者来说，理解这些趋势至关重要，因为它们为确定战略切入点和降低市场风险提供了依据。

Ethena：鲸鱼积累与技术突破

Ethena 成为了鲸鱼活动的焦点，链上数据显示，机构和高净值投资者正在积极增持。一个与 Ethena 创始人相关的多重签名钱包最近三天内增加了 4800 万

，而 Binance 和 Bybit 的筹集金额达到了 2040 万美元，这表明市场对该代币的长期潜力充满信心。 同时，持有 10,000 至 100,000 枚 ENA 的钱包总余额增至 8260 万枚，一周内增长了 12%。 。这种积累与强劲的技术指标相吻合：Chaikin 资金流和动量震荡指标显示出持续的买入压力，而 ENA 仍高于其 50 天和 200 天指数移动平均线，如图所示 。

散户投资者应关注关键阻力位。突破 0.40 美元（关键吸筹区域）可能触发价格上涨，目标价位为 0.50 美元，最终达到 1.20 美元，正如历史走势所见。

然而，对 ENA 在 2022 年至 2025 年期间阻力位突破的历史回测显示，该策略并未始终带来正收益。对 46 次阻力位突破事件的回顾表明，30 天内平均累计收益为负，胜率从第一天的 56% 下降到第 30 天的 44%。这表明，尽管突破可能预示着潜力，但并不能保证持续的动能。谨慎是必要的。9 月底，ENA 的销量超过 1.4 亿，如果达到短期目标，则存在获利回吐或恐慌性抛售的风险。 。

比特币和以太坊：不同的鲸鱼策略

2025 年第四季度，比特币鲸鱼的活动情况复杂。8 万个比特币鲸鱼

Galaxy Digital 的抛售（价值 90 亿美元）未能将价格推低至 118,000 美元以下，而 Anchorage Digital 等机构则悄然积累了 10,141 BTC（价值 11.9 亿美元）。 这种分歧凸显了比特币大户之间的内部冲突。相比之下，以太坊鲸鱼表现出了一致的信心。据 BitJournal 另一篇文章指出，一位鲸鱼通过 Galaxy Digital 的场外交易平台购买了 40,000 ETH（1.53 亿美元），而 BitMine Immersion 则从交易所增持了 128,718 ETH（4.8 亿美元）。以太坊的价格已飙升至 3,800 美元以上，反映了这种协同增持的现象。

散户投资者应该关注以太坊由鲸鱼驱动的势头。交易所的资金流出——例如币安的 161.6 万 ETH 提现——表明了长期仓位，使得 ETH 对于那些寻求投资鲸鱼相关资产的人来说是一个更安全的选择。

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散户投资者策略：追踪鲸鱼并管理风险

1. 利用链上分析
   Nansen、Whale Alert 等工具

   阿卡姆
   情报可以实时洞察鲸鱼的活动，正如
   CryptoChartIndex 指南
   例如，通过创始人的多重签名追踪 ENA 的 4800 万枚代币积累，可以帮助散户投资者在潜在突破之前把握入场时机。同样，监控以太坊的交易所流出情况（例如 FalconX 的 118,190 SOL 提现）可以提供机构持仓的线索，总结如下
   CryptoNews 综述
   。

2. 交易量和期权分析
   在没有明显新闻刺激的情况下，交易量突然飙升通常表明鲸鱼介入。在 Ethena 的案例中，24 小时内有 100 万到 1000 万个钱包购买了 3200 万个 ENA，价格也因此上涨了 16%。

   货币分析报告
   散户投资者也应该关注期权活动——巨鲸大量购买看跌期权或看涨期权可能预示着即将出现波动。

3. 风险缓解技术
   避免在常见价位设置止损单，因为鲸鱼通常会触发这些止损单来逆转趋势。相反，应该使用追踪止损或动态支撑/阻力区域。分散投资是关键：虽然 Ethena 的 0.40 美元至 0.50 美元区间具有高回报潜力，但结合由鲸鱼驱动的以太坊稳定性，可以平衡风险，因为

   EDGAR 指数分析
   解释道。

结论

2025 年 10 月的鲸鱼活动异常，对散户投资者来说既是机遇，也是风险。Ethena 创始人和大户持有者的增持，加上以太坊协调一致的鲸鱼策略，为那些能够解读链上信号的投资者提供了清晰的切入点。然而，比特币的鲸鱼行为复杂，加上 Ethena 的短期抛售风险，需要严格的风险管理。通过结合技术分析、链上工具和战略多元化，散户投资者可以自信地应对这种动荡的市场格局。