Deribit与Komainu集成：开启机构级加密衍生品交易新时代

2025年10月22日，Deribit与Komainu宣布了一项开创性的集成，使机构能够在交易加密货币衍生品的同时，将资产存放在受监管的隔离托管中。这一合作标志着机构投资者在加密市场中的交易方式迈出了重要一步。

Deribit-Komainu集成如何实现机构托管交易？

通过该集成，衍生品交易平台的专业交易流得以与场外托管无缝连接，从而允许机构在无需将资产所有权转移给交易对手的情况下完成交易。

在此模式下，托管服务提供商在指令流向交易所时，仍然保持对客户抵押品的合法控制。通过隔离抵押品，这种设置旨在降低结算风险，并为合规团队提供更清晰的审计线索。

衍生品交易根据托管协议所管理的资产进行结算，这有效限制了双边信用风险以及操作对账问题。

值得注意的是，业内专家表示，这种模式对寻求合规托管方案的资产管理者极具吸引力。如需了解更多关于该交易平台的信息，请参阅我们的Deribit交易所概览.

这对衍生品交易托管意味着什么？

在该模式下，保证金和抵押品可以保留在独立账户中，而头寸则在平台上进行交易。这不仅简化了操作流程，还显著缩短了结算窗口时间。

此设计维护了客户的托管主权，同时符合机构风险框架的要求。此外，它还提升了合规团队对交易后流程的可审计性。

隔离托管钱包和Komainu Connect平台的作用是什么？

核心技术亮点在于托管到交易所的链接，该链接保留了隔离的托管钱包，同时实现了交易结算，利用了所谓的Komainu连接层。

在实际操作中，Komainu的架构旨在验证结算指令，而无需混合客户资产。这种分离机制确保了交易活动与托管资产之间的法律和操作界限。

支持的区块链网络和结算节奏等细节仍在制定中，并将取决于平台实施情况及监管部门的批准。

如需了解更多关于Komainu托管方法的信息，请访问：Komainu托管服务说明，或浏览其官方网站：Komainu官方.

链上抵押品管理和代币化国库抵押品的影响

通过链上抵押品管理和代币化国库抵押品，可以在链上编码头寸和抵押品变动，从而加快结算速度并提高透明度。

这种技术组合能够减少对账工作量，并降低专业加密货币交易平台的结算延迟。如需了解最佳实践，请参考我们的链上抵押品管理指南.

专家评论

业内人士指出，此次整合解决了机构投资者在活跃交易中面临的一个关键障碍——托管主权问题。Deribit首席商务官Jean-David Péquignot公开表示，安全托管链接是推动机构采用的核心因素。

Komainu在其声明中强调，“破产隔离钱包”是其核心设计目标之一，体现了该产品提供的法律隔离特性（Komainu）。

实施时间表和具体连接细节预计将于2025年公布，初步集成将涵盖有限的产品和托管配置。

从监管角度来看，请参阅我们的分析文章：2025年机构加密货币合规性。总的来说，此次整合旨在将交易所流动性与受监管的托管控制相结合，以降低机构交易者的交易对手和结算风险。