比特币支持的借贷市场：2025年机构级流动性的新引擎

在机构采用、技术创新以及中心化金融（CeFi）市场快速整合的推动下，比特币支持的借贷市场将在2025年成为主要的流动性工具。随着比特币价格飙升和传统金融机构对数字资产接受度的提高，这一领域正在经历指数级增长，并通过战略合作伙伴关系和基础设施升级逐步演变为机构资本配置的重要组成部分。

机构采用和市场扩张

比特币支持的借贷已从DeFi的实验性工具发展为主流金融产品。如今，机构正将比特币视为合法的抵押资产类别。

允许机构客户使用比特币和 作为贷款抵押品，这一决定标志着行业发展的转折点。这一举措不仅使加密货币作为抵押品合法化，还解决了持有大量加密资产组合的机构面临的流动性限制问题。分析师预计，此类创新将在一年内为市场注入10%至15%的额外流动性，从而减轻比特币和以太坊的抛售压力，同时扩大机构获取资本的渠道。

Ledn等平台的数据显示市场的快速增长。

显示，2025年第三季度比特币支持的贷款总额达到3.92亿美元，年初至今累计超过10亿美元，自成立以来的总规模达28亿美元。这些数据映射了行业的高速增长，得益于比特币牛市以及对非稀释性流动性解决方案的需求。枫叶金融首席执行官Sid Powell甚至预测，比特币支持的贷款规模在未来三年内将增长10倍，预计到2028年市场规模将达到2000亿美元。 中提到，比特币正扮演类似于房地产的“财富引擎”角色，其潜力正在重新定义信贷市场。

CeFi的整合与战略定位

随着市场成熟，CeFi参与者之间的整合加速，战略合作伙伴关系和基础设施创新成为竞争的关键。

去中心化永续交易所（Perp DEX）ADEN正是这一趋势的体现。通过将ADEN纳入其生态系统， 通过其连接CeFi和DeFi 2.0网络——Gate Layer Chain，利用OP Stack和EVM兼容性，提升了可扩展性，降低了费用，并通过 实现了无缝的跨链互操作性，满足了寻求深度流动性和安全性的机构需求。

顶级贷款机构的主导地位进一步强化了整合趋势，例如

和Galaxy，这两家公司共同控制着近89%的CeFi市场。Cantor Fitzgerald通过与 和FalconX的合作，凸显了该行业的机构吸引力。这些合作不仅涉及资本，还包括托管解决方案和监管合规框架等基础设施建设，全面支持机构参与。

投资影响及未来展望

在机构和散户投资者的共同推动下，比特币支持的借贷市场预计将从目前28亿美元的累计规模增长至2030年的450亿美元。对于投资者而言，关键在于寻找兼具强大基础设施、监管协调能力和跨链互操作性的参与者。例如，摩根大通的加入标志着传统金融（TradFi）与加密领域的融合，而Gate收购ADEN则突显了兼容DeFi的CeFi平台的重要性。

然而，挑战依然存在，包括监管不确定性和比特币价格波动。不过，该行业的快速普及和机构认可表明，这些风险正在通过托管创新（如多重签名钱包和第三方托管机构）以及多元化的抵押品模型得到缓解。

结论

比特币支持的借贷不再是一个投机性质的利基市场，而是成为高增长、机构级的流动性工具。随着CeFi与DeFi的整合和协同发展，赢家将是那些优先考虑基础设施创新、战略合作伙伴关系和机构级安全性的公司。对于投资者来说，抓住这一机遇需要与那些不仅能抢占市场份额，还能塑造数字资产金融未来的平台保持一致。