加密货币ETF吸金9.21亿美元：比特币资金流入创新高，以太坊遭遇五周来首次流出

根据CoinShares的最新数据，上周数字资产投资产品的资金流入总量达到了9.21亿美元。这一现象得益于投资者对美国降息前景的乐观情绪重燃，进一步推动了加密货币相关基金的需求。

此前几周，由于美国财政政策的不确定性以及宏观经济数据的匮乏，市场经历了剧烈波动，甚至一度因政府关门而加剧动荡。

数据显示，数字资产投资产品总流入量达9.21亿美元。@比特币吸引了9.31亿美元的资金流入，而@以太坊则出现了五周以来的首次资金流出，总额达1.69亿美元。与此同时，@索拉纳和XRP (@波纹) 的资金流入在即将推出的美国ETF前夕有所放缓，规模分别为2940万美元和8430万美元……pic.twitter.com/UL2cuFgb76

— CoinShares (@CoinSharesCo)2025年10月27日

然而，在消费者物价指数（CPI）数据低于预期后，投资者信心得到了提振，进一步巩固了对美联储将继续宽松货币政策的预期。本周，交易所交易产品（ETP）的成交量保持强劲，达到390亿美元，远高于年初至今每周平均280亿美元的水平。

预测市场平台无数（由解密母公司Dastan运营）显示，绝大多数用户预计10月份将降息25个基点，而对于2025年的两次利率调整，市场仅给出了19%的概率。

长期转变：投资者从投机转向多元化

CoinShares研究主管James Butterfill在接受解密采访时表示，他认为投资者转向加密货币ETF标志着一种长期趋势的变化。

“我们每季度发布的调查显示，投资的主要驱动力是多元化，而投机现在仅排在第五位，”他解释道。“这与五年前的情况截然不同，当时投机是主要动机，而这种向多元化的转变表明了投资者对加密资产的长期看好。”

他还指出，UTXO数据进一步突显了这一趋势：比特币中持有时间超过150天的投资者比例从2018年的50%上升至如今的75%。

Butterfill补充道，投资者对消费者物价指数（CPI）或就业数据等经济指标的敏感度日益增强，这表明交易员和投资者越来越多地将比特币视为一种价值储存手段或货币资产。“就相关性而言，比特币与债券和股票之间的关联度差异显著，且货币政策往往对其产生影响，”他表示。

“鹰派政策通常会提高比特币与股票的相关性，而当前美联储采取更温和的立场，导致相关性普遍下降，”巴特菲尔补充道。

从区域来看，美国以8.43亿美元的流入量位居首位，而德国录得了有记录以来最强劲的一周之一，达到5.02亿美元。相比之下，瑞士出现了3.59亿美元的资金流出，但CoinShares将其归因于提供商之间的资产转移，而非主动抛售行为。

在规模较小的市场中，香港的交易活动相对平淡。10月22日，香港唯一的比特币ETF基金BoseraHashkey流出1123万美元。而在10月20日，该基金的以太坊ETF流入了110万美元，这也是该周香港所有基金中唯一的一次资金变动。

比特币仍是投资者首选资产

比特币依然是投资者的热门选择，上周吸引了9.31亿美元的资金流入。自美联储开始降息以来，比特币累计流入量已达到94亿美元，年初至今流入量为302亿美元，但仍低于2024年的416亿美元。

与此同时，随着投资者逐渐转向比特币，以太坊遭遇了五周以来的首次资金流出，减少了1.69亿美元。尽管如此，杠杆以太坊ETP的需求依然强劲。Solana和XRP的交易活动有所放缓，分别流入2940万美元和8430万美元，原因是交易员正在等待即将推出的美国加密货币ETF。

Butterfill表示：“我们在比特币和以太坊上观察到了‘谣言买入，新闻卖出’的策略。”他补充道，虽然这种模式可能会在Solana和XRP ETF上重演，但“事件后的负面影响仅持续了几周——积极情绪很快就会恢复。”