Velo3D短期回调风险加剧：超买状态与市场波动的双重挑战

纳斯达克迁移与流动性动态

据悉，Velo计划于2025年8月19日迁移到纳斯达克上市，此举旨在规避场外交易市场的波动性并吸引机构资本。VELO的纳斯达克策略与更广泛的趋势相符：2025年第三季度，共有47家公司加入综合指数，预示着一场争夺流动性和信誉度的竞赛。然而，这一转变也使股票面临算法交易的压力和更严格的审查。

20日指数移动平均线（EMA）是这里的关键指标。虽然2025年10月EMA的具体数据尚不明确，但该股在0.236斐波那契回撤位上方盘整表明可能存在拐点，Bitget的报道也印证了这一观点。从历史数据来看，此类价位往往起到心理阻力的作用，当市场动能减弱时，通常会引发回调。

超买状况和战术性卖空

Amaero在2025年第三季度营收增长445%，以及Velo与火箭的合作，为国防硬件供应蓝宝石增材制造设备的需求提振了市场看涨情绪，Bitget的文章也重点强调了这一点。然而，这些催化剂也敲响了警钟。加密货币和科技股的超买状态往往预示着剧烈的回调，尤其是在基本面滞后于价格走势的情况下。

对于卖空者而言，由于缺乏明确的RSI或MACD读数（这些读数可以确认超买区域），因此必须采取谨慎的态度。交易者可能会将注意力集中在结构性风险上：
1.算法漏洞Hagens Berman针对人工智能驱动的博彩欺诈提起的诉讼凸显了算法市场的系统性风险；Bitget的分析也指出了类似的算法风险。突然回调
VELO如果自动化系统将波动性误判为趋势反转，可能会引发连锁抛售。
2.机构退出风险随着2025年第三季度51家公司退出OTCQX综合指数，市场竞争格局正在发生变化。如果宏观经济逆风出现，Velo在纳斯达克上市可能无法使其免受更广泛的资金外流影响。

分散市场中的风险管理

做空者必须兼顾激进与谨慎。一种策略可能包括：
-斐波那契回撤水平：监测0.236和0.382水平，作为潜在的入场支撑区域。
-新闻驱动型催化剂：利用Amaero的认证和iRocket的AM采用情况作为跟踪指标来把握退出时机。
-多样化：将VELO做空与更稳定的行业（例如Commerce360的零售支付计划）做多相结合，以对冲系统性风险，正如Bitget分析中所述。

结论：在乐观的边缘游走

Velo3D 2025年10月的上涨行情，正是整个市场创新与估值过高之间博弈的一个缩影。尽管纳斯达克上市和战略合作预示着其长期潜力，但由于缺乏具体的指标（例如EMA或RSI），交易者不得不依赖结构分析。对于做空者而言，这意味着要将该股视为高风险、高回报的投资标的——利用斐波那契回调位和算法风险，同时设置严格的止损位。

在47家公司争夺综合指数纳入资格、算法交易占据主导地位的时代，牛市动能与超买风险之间的界限极其模糊。Velo的故事远未结束，但就目前而言，20日均线和斐波那契回调位为应对不确定性提供了一个框架。