亿万富翁对冲基金为何通过iShares比特币信托基金配置比特币？对散户投资者有何影响？

战略配置：机构为何押注IBIT

贝莱德的iShares

Trust ETF (IBIT) 已成为机构投资者投资比特币的基石。截至 2025 年 10 月 30 日，IBIT 的资产管理规模 (AUM) 约为 860 亿美元，这主要得益于 6 月份创纪录的 10.2 亿美元资金流入。 这一增长速度超过了黄金等传统避险资产，IBIT 的资产管理规模达到 700 亿美元的速度是 SPDR 黄金信托 (GLD) ETF 的五倍。据报道，该基金 0.25% 的费用率每年可产生约 1.875 亿美元的费用收入。 这使其成为贝莱德旗下收益第三高的ETF，距离超越其旗舰产品iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)仅差90亿美元。 .

亿万富翁对冲基金并非只是被动的旁观者。MicroStrategy联合创始人迈克尔·塞勒曾公开预测，IBIT最终将超越所有其他基金。

ETF 的收入， 这一预测得到了该基金快速普及的支持。与此同时，据报道，像意大利联合信贷银行（UniCredit）这样的机构投资者已经创新性地推出了与IBIT挂钩的产品，例如一种五年期美元计价的投资凭证，可提供资本保障和比特币敞口。 这些进展表明更广泛的机构共识：比特币不再是一种投机性资产，而是一种战略性资产配置。

机构情绪：风险偏好的转变

IBIT资金流入激增是机构资本重新配置至加密货币ETF这一更大趋势的一部分。截至2025年第三季度，现货比特币ETF的年初至今资金流入量已达302亿美元，其中贝莱德的主导地位对于防止该行业出现负净流入至关重要。

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尽管比特币仍然是主要关注点，但机构对其他加密货币的兴趣也在上升。以太坊 ETF 在第三季度获得了 96 亿美元的资金流入，超过了比特币的 87 亿美元。

以及新的应用程序 和 ETF目前正等待美国证券交易委员会（SEC）的批准。然而，分析师警告称，由于贝莱德（BlackRock）的缺席，山寨币ETF的规模可能不如比特币那样庞大，因为比特币有机构投资者的支持。

对散户投资者的影响：机遇与风险

对于散户投资者而言，比特币的机构化既带来了机遇也带来了挑战。积极的一面是，机构需求的增长改善了流动性和市场基础设施，使个人更容易获得受监管的加密货币投资机会。ETF资金流入的激增也稳定了比特币的价格，截至2025年10月，比特币的交易价格已接近12.5万美元。

与往年剧烈波动相比，情况有所改善。

然而，IBIT等大型基金的资产集中度引发了人们对市场集中度的担忧。零售价格发现越来越受到机构资金流动的影响，因为重大的价格波动往往是由数十亿美元的资金流入或流出驱动的。例如，IBIT在2025年6月流入的10.2亿美元直接导致了受监管平台上比特币供应的收紧，从而增强了其上涨势头。此外，零售投资者还必须应对分散化程度降低的风险，因为比特币在机构投资组合中的主导地位可能会掩盖其他加密货币的光芒。

结论：机构采纳的新时代

亿万富翁对冲基金对IBIT的投资标志着比特币走向主流市场的一个转折点。随着贝莱德的比特币ETF有望成为该公司最大的收入来源，且机构资金流入速度超过黄金ETF，这种加密货币已稳固地融入机构投资组合。对于散户投资者而言，这意味着市场流动性更强、结构更清晰，但也意味着他们需要适应机构情绪主导价格走势的局面。随着监管环境的日益明朗和山寨币ETF的兴起，加密货币普及的下一阶段可能会见证机构市场和散户市场进一步融合。