H.C. Wainwright 上调 Coinbase 评级至“买入”，目标价设为 425 美元

在加密货币交易所 Coinbase (COIN) 周四公布第三季度收益之前，投资银行 H.C.Wainwright 将 Coinbase 的评级从“卖出”上调至“买入”，并将该股的目标股价从 300 美元上调至 425 美元。

该投资银行表示，由于季节性因素和不断增长的机构需求与有利的监管形势相吻合，其对加密货币价格的展望已转为看涨。

Coinbase 发布超出预期的结果受交易活动激增、资产价格反弹以及订阅和服务业务持续增长的推动，公司总营收达19亿美元，超过FactSet分析师预期的18亿美元。

Coinbase 股价在早盘交易中下跌 0.6%，至 318.50 美元左右。

H.C. Wainwright指出，尽管美国政府停摆，但其认为市场结构改革法案极有可能在年底前获得参议院通过。该行表示，这一进展可能成为Coinbase股价上涨的重要催化剂。

分析师表示，他们预计 Coinbase 的业绩将强于预期，订阅和服务收入增长、零售交易价差改善以及 8 月份的贡献将推动营收超出市场普遍预期。收购 Deribit.

分析师目前预计，该公司2025年的总营收将从之前的71亿美元增至74亿美元，调整后的每股收益将从4.45美元增至4.99美元。更高的425美元目标股价反映了基于2026年91亿美元的营收预期，采用13.1倍的企业价值/营收倍数计算得出的结果。

该银行警告称，风险包括 Coinbase 对零售交易的依赖、加密资产价值的波动、不断变化的监管以及数字资产生态系统内的竞争。