比特币闪电网络的崛起及其对2025年链上数据分析的深远影响

到2025年，比特币生态系统已不再仅仅由链上活动定义。闪电网络（Lightning Network）作为一种旨在实现更快、更低成本交易的二层解决方案，其迅速普及从根本上改变了比特币的使用方式、存储模式以及分析框架。对于投资者而言，这一转变意味着需要重新评估传统的链上指标，这些指标长期以来被视为衡量需求、效用和网络健康状况的重要参考。

Lolli在收购Slice浏览器扩展程序后，用户可以通过闪电网络以更低的成本提取比特币，使得小额交易变得经济可行。此前，高昂的链上交易费用曾使这类交易难以实现。同时，据报道，Steak 'n Shake通过采用闪电网络进行餐厅支付，处理费用降低了50%，同时还建立了企业级比特币金库。

数据来自

CoinGate数据显示，2025年闪电网络占比特币总交易量的11.7%，略低于2024年的15.4%。然而，这种下降并不表明闪电网络的使用率降低，而是反映了结构性变化。CryptoSlate分析指出，从2023年末到2025年8月，公共通道容量下降了20%。这主要是由于通道拼接和改进的路由协议等创新技术提高了效率，优化了现有流动性的利用。

与此同时，闪电网络的低成本模式已经取代了大量微交易，减少了投资者通常用来衡量需求的链上活动量。

这些趋势表明，钱包活动指标（例如流入交易所的资金或长期持有者的余额）必须结合第二层主导的生态系统进行重新解读。

此外，机构投资者正在利用闪电网络将比特币与传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）连接起来。例如，Solv Protocol扩展到Canton网络，使得比特币支持的资产能够用于借贷和稳定币交易，从而创造出绕过传统链上追踪的新型资本流动。

重新思考投资分析框架

随着闪电网络逐渐取代部分链上活动，投资分析范式也需要相应调整。传统的指标，例如链上天数、手续费收入或钱包集中度，必须辅以Layer 2特有的指标。例如：
-闪电网络容量利用率根据CryptoSlate的分析，公共容量的下降（从2023年的5,400 BTC到2025年的4,200 BTC）可能预示着路由效率的提高，而非采用率的降低。
-跨链流动性像Zeus Network的zBTC这样的项目

-商户采用率据报道，Square的比特币支付工具和SoFi的国际转账等实际应用案例，为我们深入了解比特币作为支付渠道的实用性提供了切实可行的见解。

投资者还必须考虑闪电网络普及带来的宏观经济影响。

结论：超越链上视角

比特币闪电网络并非无关紧要的小事，它正在重塑加密货币格局，成为一股结构性力量。对于投资者而言，这意味着必须摒弃仅凭链上指标就能准确反映比特币效用或价值的假设。相反，分析必须综合考虑Layer 1和Layer 2之间的相互作用、跨链创新以及机构基础设施。

据统计，闪电网络每天处理超过1000万笔链下交易。