分析师维持对MicroStrategy的“买入”评级，目标价下调但仍看好其比特币策略

H.C. Wainwright 分析师 Mike Colonnese 重申了他对 MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) 的“买入”评级，并表示自己在该公司发布第三季度业绩后成为“积极买家”。

然而，他将目标价格从 521 美元下调至 475 美元，降幅为 8.83%。

Colonnese 补充说，MicroStrategy 本季度的净收入以及全年业绩指引展现了其强劲的财务表现，特别是得益于其比特币（BTC）持有量和收益的增长。

分析师预计，MicroStrategy 将在第四季度扩大比特币购买规模，并可能通过额外的优先股发行来支持这一战略。他还指出，比特币价格上涨应会推高公司年底的市净值（mNAV）。

从估值角度来看，他认为 MSTR 被低估了，目前的交易价格约为其 mNAV 的 1.3 倍，较其历史平均水平折让约 35%。

唯一比比特币更好的东西是……MSTR？

阅读更多

唯一比比特币更好的东西是……MSTR？

阅读更多

MSTR 进入标普 500 指数的可能性

9月份，MicroStrategy（MSTR）险些入选标普500指数，在9月5日的调整中，有两家加密货币公司被纳入该指数。截至目前，只有两家加密货币相关公司成功入选。

10月27日，标准普尔全球评级给予 MicroStrategy “B-”发行人信用评级——这是一个投机级评级，表明其信用风险高于投资级同行。尽管如此，SEC仍维持了该公司稳定的评级展望。

Colonnese 指出，MicroStrategy 目前已满足纳入标普500指数的所有标准，包括规模、流动性和盈利能力。虽然具体纳入时间尚不确定，但他认为此举将成为该股的重要催化剂。

展望未来，Colonnese 预计比特币价格上涨、资本获取渠道改善以及可能被纳入标普500指数将进一步推动 MicroStrategy 的股价上涨。

滚动继续

推荐文章

分析师维持对Saylor策略的“买入”评级，此前该策略在第三季度表现强劲。

作者：Pooja Rajkumari

区块链如何通过透明度和可追溯性重新定义应对气候变化的斗争

金融科技时报

HIVE Digital 扩展其 AI 高性能计算数据中心，处理能力达到 23 EH/s

作者：Pooja Rajkumari

截至发稿时，MSTR 于 11 月 3 日下跌 1.67%。

其他分析师的观点

Colonnese 加入了其他几位近期调整对 MSTR 展望的分析师行列，他们维持看涨评级，但下调了目标价以反映市场调整。2025年10月31日，BTIG 的安德鲁·哈特重申了“买入”评级，同时将目标价从 700 美元下调至 630 美元，降幅达 10%。

同一天，Cantor Fitzgerald 的 Brett Knoblauch 维持了“增持”评级，但将目标价从 697 美元下调至 560 美元，下跌 19.7%。

TD Cowen 的 Lance Vitanza 维持“买入”评级，同时将目标价从 620 美元下调至 535 美元，跌幅达 13.7%。

更多新闻：

• 预测“解放日”崩盘的分析师称，特朗普应该要求中国购买“比特币”。
• 埃隆·马斯克是 Polymarket 的用户
• 美国采取惊人举措应对中国的去美元化浪潮

MSTR 第三季度业绩亮点

MicroStrategy 报告显示，其第三季度收益于 10 月 30 日公布，净利润为 28 亿美元，稀释后每股收益 (EPS) 为 8.42 美元。

截至10月26日，该公司持有 640,808 枚比特币（BTC），总价 474.4 亿美元，平均每枚价格为 74,032 美元。MicroStrategy 表示，其 BTC 投资组合今年迄今为止的收益率为 26%，意味着在持续的 2025 年加密货币牛市中，其未实现收益将达到 129 亿美元。

11月3日，该公司再次购买比特币，花费 4560 万美元，使其储备量达到 641,205 枚，总价值超过 690 亿美元。

此外，公司预测全年营业收入为 340 亿美元，净收入为 240 亿美元，即每股约 80 美元。