杰富瑞维持MARA“持有”评级：季度业绩稳健但上涨空间有限

在比特币价格下跌的背景下，投资银行杰富瑞维持对MARA Holdings (MARA)股票的“持有”评级。比特币$103,527.48该公司最新公布的第三季度业绩基本符合华尔街预期。

杰富瑞指出，MARA运营稳定，在电力集成方面取得了令人鼓舞的进展，并谨慎涉足人工智能领域。然而，该机构将目标股价从19美元下调至16美元，认为其上涨空间有限。

在早盘交易中，MARA股价上涨7%，报约17.80美元。

MARA公布的营收为2.52亿美元，高于杰富瑞预期的2.45亿美元和市场普遍预期的2.51亿美元。

公司本季度挖出2,144个比特币，同比增长4%，但环比下降9%。调整后EBITDA约为3.96亿美元，其中包括数字资产带来的2.34亿美元公允价值收益。

分析师乔纳森·彼得森和简·艾古尔在周二的报告中指出，截至季度末，MARA持有约68.5亿美元的现金和比特币，为其未来的扩张提供了充足的灵活性。

分析师还强调了MARA与MPLX签署的意向书，计划共同开发位于西德克萨斯州的燃气发电和数据中心园区。这一项目装机容量为400兆瓦（MW），可扩展至1.5吉瓦（GW），将使矿业公司能够掌控自身的发电能力，并在比特币挖矿、电网售电和人工智能工作负载之间灵活调配能源。

杰富瑞表示，这一举措有助于降低成本并对冲能源市场波动风险，但交易仍需最终协议和监管部门批准。

此外，MARA还在其位于德克萨斯州格兰伯里的基地首次部署了AI推理技术，安装了10个机架，将采矿基础设施改造为边缘计算平台。

分析师称，此举具有“重要的战略意义”，不仅验证了概念，还可能为更高利润的收入铺平道路，并将MARA定位在比特币挖矿与实用人工智能计算的交汇点上。