XRP链上数据分析：市场波动中价格积累与稳定趋势显现

XRP 的 2025 年链上动态展现出一幅引人注目的积累、机构信心和市场情绪转变图景。随着加密货币在动荡的宏观经济环境中摸索前行，其钱包增长、交易所资金流出和巨鲸活动正成为潜在价格稳定和市场触底的关键指标。

钱包增长与活跃供应：看涨前景

根据近期链上分析数据，XRP 的钱包分布显示出强劲的活跃度，流通供应量的 84.2%（647 亿 XRP）在过去一年内进行过交易的钱包中持有的资金。

尤其是，34.8% 的活跃供应集中在过去 30 天内有过交易的钱包中，表明市场流动性强且活跃。这与其他加密货币中常见的“持有”模式形成鲜明对比，在其他加密货币中，大量资金长期处于闲置状态。

活跃钱包数量的激增还体现在持有至少 100 万枚比特币的钱包数量创历史新高。10,000 XRP达到约317,500根据……

这一趋势与 XRP 近期价格从 2.25 美元的低点反弹至 2.38 美元的走势相吻合，表明投资者正在利用回调机会进行买入而非卖出。此外，98.6% 的钱包持有 100 万枚或更多 XRP根据 Dev.to 的分析报告，这些股票在过去一年中表现活跃，表明大股东持续参与——这是机构信心的关键标志。

外汇流出与鲸鱼活动：供应动态趋紧

XRP 的交易所储备已下降增长 3.64%，至 67.9 亿美元， 和475 万美元资金流出据报告，在 2025 年末观察到了这一现象。

交易所持有的代币数量减少表明供应趋紧，随着需求增加，这可能会放大价格波动。巨鲸的交易活动进一步印证了这一点：一只巨鲸积累了10 月下旬，XRP 交易量达 12.7 亿。价值约为31.5 亿美元这表明机构信心正在增强，根据一项调查显示。 .

然而，近期的数据显示出复杂的信号。2025 年 11 月，一头大型鲸鱼打开了一个……Hyperliquid 的空头头寸价值 2035 万美元根据一项研究，使用 20 倍杠杆，以每 XRP 2.30 美元的价格买入 XRP 即可。

此前，XRP 价格曾短暂反弹，从 2.06 美元升至 2.41 美元，但随后遭遇阻力，回落至 2.28 美元。与此同时，72 小时内，巨鲸们积累了 1.2 亿枚 XRP。暗示看涨 根据一项预测，预计在 2025 年第四季度之前实现。 .

历史背景：积累模式与分配模式

从历史数据来看，XRP 的链上指标与价格底部之间的相关性并不一致。例如，在 2024 年末，巨鲸的大量买入先于价格下跌。价格上涨 500%据雅虎财经报道，中大型持币者数量达到历史新高。相反，2025 年 10 月初，巨鲸级用户向币安的充值激增，与此同时，币价从 3 美元暴跌至 2.3 美元。

巨鲸资金流入交易所的这一[激增]表明市场看跌情绪，因为大额持股者准备抛售。

当前环境似乎与复苏前的阶段类似。XRP 期货的未平仓合约量已降至……34.9 亿美元据雅虎财经报道，XRP 价格已跌至 2025 年 6 月以来的最低点，表明投机活动减少——这是市场触底的常见先兆。此外，正如 Dev.to 的分析所述，Ripple 的战略举措，包括收购 Hidden Road（现更名为 Ripple Prime），旨在深化 XRP 在跨境交易和流动性提供方面的应用，从而进一步增强其长期吸引力。

机构采纳与 RWA 增长：新的催化剂

XRP 账本的实际资产（RWA）市值飙升至2025 年第三季度为 3.642 亿美元根据一项数据，环比增长 215%。

这一增长主要得益于代币化资产，例如 Ondo 的美国国债基金和 Guggenheim 的数字商业票据，这些资产利用了 XRP 账本的原生代币发行和合规工具。这种机构级应用不仅丰富了 XRP 的应用场景，也增强了其获得现货 ETF 批准的几率——这一进展有望促进 XRP 的更广泛应用。

结论：XRP 的转折点？

尽管 XRP 的链上指标显示供应趋紧，机构信心增强，但近期巨鲸的做空活动和宏观经济逆风（例如美国通胀、特朗普时代的关税威胁）带来了不确定性。

然而，这两种因素的结合外汇储备减少,历史积累模式， 和RWA 驱动的公用事业这使得 XRP 成为价格触底反弹的有力候选者。投资者应密切关注巨鲸的行为和 ETF 审批时间表，因为这些因素可能决定 XRP 的下一阶段走势。