周五图表：光子经济的崛起与未来

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“泡沫是实现与现在截然不同的未来的关键。”

——伯恩·霍巴特和托比亚斯·胡贝尔

本周，一款售价2万美元的人形机器人Neo引发了广泛关注。这款机器人能够叠衣服、喂狗和打扫房子，但需要在人类的远程指导下完成任务。

与历史上的Mechanical Turk不同，这不是一场骗局，而是一个通过人工指导收集数据以实现真正自主的过程。

为了学习如何在物理世界中导航，机器人需要视觉的数据。Neo正是为此而设计。

特斯拉的电动汽车、谷歌的Waymo自动驾驶汽车以及Meta的AI Ray-Ban眼镜也遵循类似的逻辑——它们不仅仅是工具，而是将光子转化为数据的机器。

亚当·琼斯指出：“光子争夺战已经开始了。”他认为，“具身人工智能”的潜在市场规模高达十万亿美元。

换句话说，能够在物理世界中自主导航的机器人市场价值将远远超过当前局限于计算机领域的AI市场。

然而，问题在于，人工智能无法从经验中学习，只能通过数据进行训练。

因此，即使经过练习，你的第一个Neo也不会变得更擅长打扫房子，但它的操作将帮助下一代版本更好地完成任务。

在整个物理世界中重复这一过程需要海量的视觉数据，其规模可能很快达到“尧字节”（yottabyte）级别——一个尧字节等于七千万亿字节，足以填满一个特拉华州大小的数据中心。

这些数据中心应该建在哪里尚不明确，因为特拉华州居民可能不愿为GPU腾出空间。

但这也可能成为一个光子问题：谷歌本周宣布正在开发绕地球运行的太阳能数据中心。

如果具身人工智能需要亿字节的数据和亿次浮点运算的电力支持，那么太阳系中心的巨型聚变反应堆显然是最佳选择。

谷歌研究院指出，太阳释放的能量是地球发电量的100万亿倍，因此“太空可能是扩展人工智能计算的最佳场所”。

谷歌称其计划为“登月计划”，因为建造由太空太阳能数据中心组成的通信星座涉及诸多工程挑战。

包括英伟达、SpaceX等巨头以及一些初创公司也在探索类似方向。

只有真正的投资泡沫才能让如此多人投身于这样一个疯狂且渺茫的想法。

而这正是为什么投资泡沫是一件好事。

尽管我怀疑谷歌能否从太空数据中心的投资中获利，但地球已经从投资者对人工智能的热情中受益。

人工智能正在加速癌症研究、聚变研究，并设计新型抗体。

而这还只是开始。

想象一下，当Neo在由太阳供电的太空数据中心中运行，并接受了亿字节光子生成的数据训练后，它将为你做些什么。

我迫不及待想知道答案。

与此同时，我们来看一下图表。

不够：

过去15年，美国发电量停滞不前，天然气（蓝色）和可再生能源（绿色）的增长仅能抵消煤炭（棕色）的下降。

目前为止，我们都是用现金支付的：

五大超大规模数据中心运营商迄今为止一直用现金为其人工智能资本支出热潮提供资金，但这种情况正在发生变化：在过去的八天里，Meta、谷歌和甲骨文三家公司已从债券市场共计借入了近1000亿美元。

轻踩刹车？

托斯滕·斯洛克笔记对数据中心的投资仍在增长（而且增长速度很快），只是增速放缓了。我猜测是发电能力跟不上需求。（在太空领域就不会出现这种问题。）

即将降息？

宝利市场博彩公司认为，总统的《国际紧急经济权力法案》（IEEPA）关税有80%的概率会被认定为违宪。如果关税被撤销，通胀率可能会下降，从而为美联储降息提供空间。

裁员：

年轻劳动者或许需要美联储的帮助。美国劳工统计局上次收集数据（早在8月份）时，20至24岁人群的失业率已升至9.2%。

不是人工智能的错？

人工智能通常被认为是导致企业减少应届毕业生招聘的原因，但预计今年受影响最大的行业的裁员人数将低于去年。

泡泡表：

英伟达是计算在摩根士丹利基准世界指数中，日本的权重高于整个日本。

最可怕的图表？

The FT西方正在失去其“进步文化”，这对公共政策产生了令人担忧的影响：2025年诺贝尔经济学奖授予了三位经济学家，他们的研究表明，相信进步对于实现进步至关重要。

菜鸟数据？

托马斯·通古兹笔记如果把战争也算在内，人工智能基础设施只是美国历史上第六大基础设施项目。

为了进步，我们希望它能发展得更大。

祝各位太空爱好者周末愉快！

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