以太坊短期价格分析：关键支撑位失守后的市场展望

以太坊 (ETH) 的价格走势已进入关键节点，近期跌破 3,532 美元的支撑位，加剧了交易者的悲观情绪。截至 2025 年 11 月 6 日，ETH 的交易价格为 3,498 美元，较过去 24 小时下跌了 0.81%。 此次下跌引发了对短期策略的重新评估，分析师们密切关注价格是否会在 3400 美元附近盘整，还是会面临进一步的下行压力。

技术分析：看跌信号和关键价位

技术指标，尤其是MACD（移动平均收敛/发散指标），证实了3532美元的跌势。根据历史数据，周线图上的死叉（MACD线跌破信号线）通常预示着价格将出现大幅下跌。

这种模式与2024年中期和2025年第一季度的类似信号相呼应，随后分别出现了46%和60%的下跌。虽然15分钟图表显示3275美元、3175美元和3101美元附近存在短期支撑，但整体趋势依然看跌。 形成更低的高点和更低的低点。

相对强弱指数 (RSI) 进一步印证了这一观点。以太坊 (ETH) 在从 3,654 美元的阻力位反弹后，未能形成强劲的上涨动能，使其面临 3,400 美元区域的下探风险。交易者应密切关注价格突破并重新测试 3,572 美元上方的情况，以确认上升趋势。然而，根据分析，如果没有买盘压力激增，这种反转的可能性似乎有限。

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市场情绪：利好因素和警示信号

尽管技术面呈现看跌趋势，以太坊生态系统展现出了韧性。最近一轮为期7天的反弹使ETH重回3600美元关口，涨幅近6%，达到3605美元。

此次反弹与加密货币市场的整体上涨趋势相符，而这一趋势又受到美国政治事件的推动，例如参议院同意结束政府停摆，相关报道也证实了这一点。 链上活动也表明机构信心强劲，巨鲸的增持和稳定币发行量激增。据统计，过去一年以太坊新增稳定币总额超过 849 亿美元。 这凸显了其作为去中心化金融主导平台的地位。

然而，谨慎情绪依然存在。衍生品数据显示，多空比率为2.8。

这表明市场看涨，但未平仓合约量已飙升至125亿美元——根据同一机构的数据，历史上这一水平与75%的短期反转相关。 这种双重性表明，尽管散户和机构买家仍然活跃，但如果价格重新测试关键水平，流动性风险可能会加剧波动性。

对交易者的战略启示

对于在当前波动环境下交易的交易者而言，跌破 3532 美元既是风险也是机遇。保守的做法是在接近 3500 美元时平掉多头头寸，以降低下行风险，并将止损单设置在 3400 美元下方。相反，激进的交易者可能会考虑在价格收于 3400 美元下方时做空 ETH，并将 3200 美元作为潜在的多头入场点，以防出现看涨反转。

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机构重新入市也是一个需要关注的因素。现货订单规模的上升表明大型机构正在进行早期建仓。

如果以太坊能够守住 3200 美元以上，价格可能会趋于稳定。然而，如果未能守住这一水平，可能会引发连锁清算，加速价格下跌至 3100 美元。

以太坊在大趋势中的韧性

尽管短期前景看跌，但以太坊的基本面依然稳健。根据一项研究显示，其 Gas 费用接近于零（0.067 Gwei）。

此外，在同一份文件中还提到了其在稳定币发行方面的持续主导地位。 凸显其作为基础区块链的实用性。巨鲸的资金积累，包括持有 32,802 个 ETH 的“反 CZ 巨鲸”，数据来自同一机构。 这进一步表明了市场对以太坊的长期信心。这些因素表明，以太坊的下跌可能是暂时的，一旦宏观经济环境稳定下来，以太坊就有可能反弹。

结论

以太坊的短期价格前景取决于其能否重新测试并守住关键支撑位。跌破 3532 美元已为可能下探至 3400 美元埋下伏笔，技术指标和衍生品数据均指向持续的下跌势头。然而，巨鲸交易活动和稳定币增长等利好因素起到了一定的平衡作用。交易者必须谨慎行事，并寻找合适的入场/出场点位；而长期投资者则可能将此次回调视为以折扣价买入的良机。