比特币ETF单日资金外流3.72亿美元：市场恐慌情绪的背后真相

要点总结

11月18日发生了什么？

11月18日，比特币ETF遭遇大规模资金外流，净流出金额达3.728亿美元。其中，贝莱德旗下的IBIT基金赎回额最高，达到5.232亿美元。

所有比特币ETF都出现资金流出吗？

并非如此。Grayscale和Franklin Templeton录得资金流入，而其他发行机构的资金流动则保持平稳。

---

近期，由于宏观经济不确定性的加剧，投资者信心受到动摇，全球加密货币投资产品正面临大幅回调。

交易所交易产品（ETP）遭遇大规模资金外流，全球赎回金额超过20亿美元。

比特币ETF资金流出分析

根据Farside Investors的数据，自11月12日以来，比特币ETF持续出现资金流出，这表明市场情绪发生了显著变化，波动性也开始攀升。

11月18日，比特币ETF延续跌势，净流出资金达3.728亿美元。其中，贝莱德旗下的IBIT基金领跌，赎回资金高达5.232亿美元，成为当天唯一出现负资金流入的产品。

相比之下，其他主要发行机构的资金流入较为温和。Grayscale的BTC增加了1.396亿美元，而Franklin Templeton的EZBC则增加了1080万美元。

据Farside Investors称，其余发行人的资金流入持平或为零。

比特币的价格走势传递着什么信号？

这些市场波动发生在比特币跌破9万美元大关之际，反映出市场整体的避险情绪。

然而，截至发稿时，比特币已出现复苏迹象，交易价格为91,796.18美元，24小时内上涨0.82%。CoinMarketCap.

尽管小幅反弹，但市场情绪依然谨慎。比特币的相对强弱指数（RSI）持续低于中性线并呈下降趋势，表明看跌势头强劲。

与此同时，价格波动加剧，表明价格走势不稳定，并凸显出多头可能难以在短期内重新掌控局面。

根据21Shares的报告，比特币跌破10万美元，目前较峰值下跌了27%，这表明比特币正在经历短期回调，而非全面熊市。

此次下跌由多种因素造成，包括机构平仓基差交易、收益率下降、长期持有者抛售约42,000枚比特币，以及ETF资金持续流出。

更广泛的宏观经济压力，包括利率下调延迟和科技市场疲软，进一步加剧了市场的紧张局面。

尽管价格有所回调，但该报告强调，比特币的基本面依然强劲。抛售压力正在缓解，停产后的流动性正在改善，长期需求正在增长，这得益于机构投资者的兴趣和预期监管政策的明朗化。

需要关注的关键技术位是9.8万至10万美元的阻力位和8.5万美元的支撑位。如果比特币能够守住8.5万至9万美元的区间并重新站上9.8万至10.2万美元的关口，则有望冲击11万美元以上。

然而，如果跌破85,000美元，则可能导致价格在75,000美元至80,000美元区间内长期盘整。

总体而言，目前的走势似乎是一次健康的调整，而非趋势的逆转。

阿瑟·海耶斯发表了看法

仔细观察就会发现，ETF资金流出的最大部分，尤其是来自贝莱德的资金流出，似乎与机构交易策略有关，而非散户恐慌性抛售。

BitMEX创始人阿瑟·海耶斯指出，对冲基金（包括高盛等公司）是造成资金撤离的主要原因。

这些基金此前曾使用比特币ETF进行基差交易，这种策略是指交易员买入现货ETF头寸，同时在芝加哥商品交易所（CME）做空比特币期货，以从价差中获利。

当收益率很高时，这笔交易利润丰厚，10月份的回报率约为14%。然而，随着价差收窄至5%以下，该交易失去了吸引力，导致对冲基金平仓。

据海耶斯称，这波清算潮引发了机构资金外流，进而扰乱了散户投资者的情绪，加剧了整体的赎回潮。

其他ETF分析

虽然比特币ETF承受了近期市场回调的大部分冲击，但这种趋势并非在所有资产中都一致。

截至发稿时，现货以太坊ETF的资金流出量为7420万美元，反映出市场对主要加密资产普遍持谨慎态度。

然而，投资者对另类资产的态度依然较为乐观，现货索拉纳（SOL）ETF同期流入资金2620万美元。

这些混合资金流动表明，投资者并没有完全退出数字资产；他们正在重新配置资本，重新评估风险，并在市场波动加剧的情况下，探索除市场领导者之外的其他机会。