富兰克林邓普顿进军山寨币ETF市场：机构投资者推动多元化数字资产组合的崛起
天才社长2025-11-25
摘要
要点：比特币重回 8.8 万美元以上，伴随着超卖但卖方力量耗尽、未平仓合约趋于稳定以及 ETF 资金持续流出，这些都是典型的市场状况[…] 。
币币情报道：
机构对山寨币的采用，例如XRP、索拉纳（SOL）和狗狗币（DOGE），正在重塑加密货币市场格局。这一趋势不仅标志着资产类别的逐步成熟，也重新定义了零售投资者的策略。
近期，富兰克林邓普顿推出了富兰克林XRP ETF（股票代码：XRPZ），进一步凸显了这一转变。该公司正将其加密货币产品扩展到其他领域，包括比特币和以太坊，并推出代币专属产品。此举反映了更广泛的市场需求。针对受监管的区块链相关资产投资，表明机构投资者对山寨币作为多元化数字投资组合组成部分的信心日益增强。
制度采纳与监管演变
美国证券交易委员会（SEC）在这一变革中发挥了关键作用。尽管该机构要求撤回Solana和狗狗币等山寨币现货ETF的申请，但这是战略性监管改革的一部分。
新的“通用上市标准”消除根据第 19(b) 条款，商品类 ETP 无需单独审批，从而简化了审批流程。这一转变减少了官僚障碍，有望加快山寨币 ETF 的审批速度，并鼓励机构投资者参与。例如，VanEck 近期推出的 VSOL Solana 质押 ETF 和 Grayscale 即将推出的狗狗币 ETF (DOGE)。展示企业如何利用这些资金就此监管政策的清晰度而言。
富兰克林邓普顿的战略扩张
富兰克林邓普顿的
XRPZ ETF追踪 XRP 价格的指标体现了该公司更广泛的数字资产战略。XRP 是市值排名第四的加密货币，因其在跨境交易中的实用性而备受青睐，这一应用场景与机构对功能性区块链资产的需求相契合。
XRPZ ETF的推出恰逢随着 Grayscale 和 REX Shares 等竞争对手推出类似产品，一场争夺单一资产加密 ETF 市场主导权的竞争愈演愈烈。这种扩张并非纯粹的投机行为，而是反映了市场结构向代币特定产品转变的趋势，这些产品旨在满足机构客户对高实用性山寨币的特定投资需求。
山寨币ETF和市场动态
新推出的ETF的表现进一步证明了机构投资者对山寨币的接受度。
Canary XRP ETF (XRPC) 套装2025 年首日净流入资金高达 2.45 亿美元，创下历史新高，甚至超过了主流的比特币和 Solana ETF。同样，VanEck 的 VSOL Solana 质押 ETF 也吸引了 5700 万美元的资金流入，而 Grayscale 的狗狗币 ETF 有望成为美国首个专注于模因币的产品。这些数据凸显了机构投资者对山寨币投资日益增长的需求，他们越来越将这些资产视为多元化投资组合中比特币和以太坊的补充。
零售投资者行为与市场成熟度
随着机构投资者的采用，零售投资者的策略也在不断演变。受监管的ETF为投机性零售交易和机构级投资工具之间架起了一座桥梁。例如，
XRPC的发布获得了5900万美元的收入。首日交易量反映出散户对 XRP 机构支持的信心。然而，市场动态依然波动：XRP价格下跌8%。该ETF上市24小时内的表现凸显了机构资金流入与整体市场情绪之间的相互作用。这种双重性——机构的接受度提升了其合法性，而散户投机则加剧了波动性——凸显了加密资产类别日趋成熟但又分散的现状。
前进之路：实用性和一体化
除了ETF之外，机构投资者正在将应用扩展到现实世界中。
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美元山寨币的普及凸显了它们如何融入传统金融基础设施。这些发展标志着山寨币的使用场景正从投机交易转向功能性应用，例如跨境支付和代币化信贷市场。与此同时，像 TrustLinq 这样的平台正在通过实现加密货币与法币之间的直接交易来解决效率低下的问题。
进一步增强实用性数字资产。
结论
富兰克林邓普顿进军山寨币ETF领域，以及XRP、Solana和狗狗币等加密货币在机构投资者中的广泛应用，标志着加密货币市场的一个关键转折点。这些趋势反映出加密货币这一资产类别日趋成熟，其监管产品、实际应用价值和机构级基础设施正在融合。对于散户投资者而言，ETF和质押产品的激增为他们提供了参与这一日益与传统金融体系相融合的市场的新途径。随着监管框架的不断完善和机构需求的增长，加密资产类别有望从投机性小众市场转型为多元化投资组合的核心组成部分。
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