Coinbase Ventures展望2026：加密领域投资新方向

本文来自：Coinbase Ventures

编译｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）；译者｜Azuma（@azuma_eth）

编者按：在当前加密货币市场低迷、叙事枯竭的背景下，投资者对未来充满不确定性。然而，仍有一些团队正在努力重构旧有叙事并探索全新领域，并愿意为此承担风险。Coinbase Ventures团队针对2026年的多个潜在投资方向进行了深入分析与思考，为行业破局提供灵感。

以下为Coinbase Ventures原文内容，由Odaily星球日报编译。

TL;DR

本着公开共建的精神，我们分享了团队在资产代币化、专业交易所与交易终端、下一代DeFi以及AI+机器人等领域的期待与构想。我们正积极寻找这些领域的优秀团队进行投资。如果你正在相关领域建设，欢迎与我们交流。

备战2026

加密领域的前沿每年都在变化。2025年，稳定币重塑支付基础设施，跨链证明将结算时间从数天缩短至瞬间，预测市场获得主流采用，新型DEX模式使得“万物皆可上链交易”成为可能。这些成就为雄心勃勃的团队开辟了新的探索空间。无论价格如何波动，我们对未来发展充满信心。

以下是我们团队对2026年最为期待的构想，也是对“我接下来应该构建什么？”这一问题的回答。我们相信，这些领域将孕育下一家重大突破性公司或协议，也是我们积极寻求投资的方向。

RWA永续合约——万物的永续合约化

本部分作者：Kinji Steimetz（@kinjisteimetz）

随着链上现实世界资产（RWA）重新引发关注，投资者正在寻求新的风险敞口形式。永续合约——加密领域最成熟的交易产品——提供了一条比代币化更快、更灵活的路径。得益于近期永续合约DEX基础设施的改进，RWA可通过永续合约为链下资产提供合成型投资机会。

我们看到这一类别正沿着两个方向发展：一是将特殊资产的投资机会引入链上，形成“万物的永续化”；二是随着加密领域与宏观市场的交织，更成熟的交易者群体正寻求表达更广泛的观点，催生对链上宏观资产投资机会的需求。

专业交易所与交易终端

另类Prop AMM

本部分作者：Kinji Steimetz（@kinjisteimetz）

永续合约DEX、应用专用链和Rollup的兴起凸显了市场结构设计的重要性。我们关注那些能加速链上市场结构发展的项目。一个新兴模型是Solana上的Prop-AMMs，这种模式通过聚合器执行静态挂单流动性，将LP与掠夺性订单流隔离开来。其应用场景远不止现货市场。

预测市场交易终端

本部分作者：Jonathan King（@jonathankingvc）

预测市场已成为最主流的消费者端加密应用之一，但当前市场碎片化严重。预测市场聚合器将成为主导性界面层，整合分散在各平台的超6亿美元流动性，为用户提供统一视图。未来的交易终端将具备专业级工具，包括高级订单类型、筛选器/图表、多平台智能路由等。

下一代DeFi

永续合约市场的可组合性

本部分作者：Ethan Oak（@0xNoroc）

永续期货正从孤立交易场所演变为可组合的DeFi市场，打开全新的资金效率边界。主要永续合约交易所正与借贷协议集成，使用户能在维持杠杆头寸的同时赚取抵押品收益。

无抵押贷款/信贷

本部分作者：Jonathan King（@jonathankingvc）

基于无抵押信贷的借贷市场是DeFi的下一个前沿阵地。2026年可能会出现突破性模型，结合链上声誉与链下数据解锁大规模无抵押贷款。挑战在于设计可扩展的可持续风险模型。

链上隐私

本部分作者：Ethan Oak（@0xNoroc）

区块链以透明著称，但缺乏隐私可能阻碍主流采用。机构和专业散户需要隐私保护，普通用户也不希望财务历史被公开。开发者正专注于隐私保护资产、DeFi应用及隐私区块链开发。

AI与机器人

机器人技术与仿生机器人数据收集

本部分作者：Kinji Steimetz（@kinjisteimetz）

机器人技术可能定义下一阶段创新，但训练机器人系统面临数据集有限的问题。类似DePIN的激励式数据采集模型为大规模收集高质量物理交互数据提供了可行路径。

人类身份证明

本部分作者：Hoolie Tejwani（@HoolieG）

随着AI生成内容难以区分来源，结合生物识别技术、密码学签名和开源标准的人性证明解决方案至关重要。Worldcoin在此领域走在前列。

用于链上开发与安全的AI

本部分作者：Jonathan King（@jonathankingvc）

2026年，AI Agent可能进一步降低链上开发门槛，非技术背景创始人几小时内即可上线链上业务。这将推动链上应用的爆发式增长。

机会总是出自无人预料之处

展望2026年，我们期待那些敢于大胆尝试、推动链上经济前行的建设者们。以上方向是我们看到的巨大潜力领域，但最激动人心的项目往往来自意想不到的地方。

如果你正在上述任何领域深耕，或者在探索完全崭新的东西，欢迎随时私信上面提到的团队成员——我们非常期待和你交流，了解你们正在构建的未来。