Coinbase Ventures 展望2026：聚焦RWA永续资产、DeFi创新及人工智能融合

Coinbase Ventures 是加密货币交易所 Coinbase 的风险投资部门，近期发布了其对 2026 年投资前景的展望报告。报告指出，在现实世界资产（RWA）永续合约、专业交易所、下一代去中心化金融（DeFi）以及加密货币与人工智能（AI）和机器人技术的交叉领域中，存在显著的新兴机遇。

在周二发布的博客文章中，Coinbase 强调了将 RWA 永续合约扩展到传统加密资产之外的重要性。文中提到，永续期货可以为链下资产（如私营公司或宏观经济数据）提供合成敞口，而无需直接担保基础资产。

Coinbase Ventures 合伙人 Kinji Steimetz 在文章中写道：“随着加密货币市场与宏观市场的联系日益紧密，成熟的交易者群体希望表达的观点不再局限于单纯做多数字资产。这推动了对链上宏观资产敞口的需求，使交易者能够通过与石油、通胀盈亏平衡点、信用利差和波动率挂钩的工具进行对冲或建仓。”

在交易领域，Coinbase 对 Solana 上的“Prop-AMM”等专业交易所表现出浓厚兴趣。这些交易所旨在保护流动性提供者免受有害资金流的影响。

此外，Coinbase Ventures 高级投资经理 Jonathan King 表示，预测市场的分散化现状正在推动对统一交易终端的需求，Coinbase 正密切关注这一领域的动态。

DeFi 的未来：2026 年的增长引擎

在去中心化金融（DeFi）领域，Coinbase 重点关注两个主要增长方向：一是可组合永续市场的兴起，该市场整合了多种功能，允许交易者在维持杠杆头寸的同时赚取抵押品收益；二是无担保链上信贷的潜力。Coinbase 指出，基于信誉的借贷有望占据美国 1.3 万亿美元无担保信贷市场的一部分份额。

隐私技术也被视为 DeFi 的另一个关键机遇，市场对既能保护用户隐私又不损害可验证性的私人订单流、借贷和支付需求不断增长。

除了金融基础设施，Coinbase Ventures 还强调了加密货币、人工智能和机器人技术之间的快速融合。团队认为，2026 年可能是智能合约发展的关键一年，届时人工智能代理将通过自动代码生成和安全监控，帮助非技术出身的创始人快速启动链上业务。

Coinbase 2026 年的战略重点与其近期在多个领域的资本部署相一致。例如：领导9 月份稳定币基础设施公司 Bastion 完成的 1460 万美元融资。同月，Coinbase 还引领了对用户自有数据网络 Vana 的 500 万美元战略融资。此外，Coinbase 也参与了加密支付公司 Mesh 在 8 月份的融资活动。