币安实盘盈利4500万美元交易员：散户请远离高频日内交易陷阱

原文作者：Pickle Cat，实盘交易员

原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

实盘交易员 Pickle Cat 近日发表了一篇关于“高频日内交易骗局”的文章，在行情低迷的周末引发了广泛关注和讨论。

Pickle Cat 是目前“币安合约实盘榜”中盈利排名第一的交易员，总盈亏超过4500万美元。他在文章中详细阐述了散户在加密货币交易中为何应避免高频日内交易，并指出散户与机构在日内交易中的巨大差距。实际上，许多散户所奉行的交易策略不仅无法持续盈利，还可能导致资金耗尽。相比频繁操作，抓住一次大行情往往能带来更好的结果。以下是编译内容：

如果你想停止在加密货币交易中亏损，第一件事就是停止日内交易，因为从结构上看，散户的日内交易本质上就是一个骗局。

这篇文章可能稍显冗长，但如果你愿意花两分钟读完，我敢保证几年后你会感激我的建议。

我从十几岁开始接触交易，曾因盈利而自诩为“蝙蝠侠”，也曾因失败而崩溃，至今仍在努力恢复。我尝试过几乎所有散户能够使用的交易策略，甚至曾用整整一年时间专注于日内交易，以为它会成为我的救赎，但最终却以惨败告终。每次回忆起那段经历，我都感到心如刀绞。我当时的表现有多糟糕？甚至连我帮奶奶设置的 BTC 自动买入策略，都比我赚得多。

后来，我转型为一名低频波段交易者，几乎不再随意调整仓位，并在盈利后彻底退出市场，暂停交易一段时间。从那时起，我的生活才逐渐步入正轨。

我不是圣人，写这篇文章是为了拯救那个曾经年轻、愚蠢、天真且冲动的自己。

首先，作为散户，你在高频交易中没有任何真正的信息优势（没有真实订单流、没有流动性图谱、没有做市商持仓、没有执行优势，一无所有）。每个季度偶尔进行几次日内交易尚可接受，但如果你每周交易超过10次呢？即使你拥有超强的自律和风险管理能力，数学规律仍会让你血本无归。

散户失败的原因并不是因为他们从未盈利，而是因为他们从未停止交易，而高频交易的最终结果往往是亏损甚至破产。这也是为什么我会为自己设定惩罚机制，防止超出季度交易次数限制。

我每一次巨额亏损，都是因为在获得高收益后继续交易，而非及时止损；

而我每一次真正赚到钱并长期保留收益，都是因为我捕捉到了大行情，并冷静应对。

这种模式显而易见：胜利并不意味着突然赚了一大笔钱，而是保住这笔钱，明年不要再亏掉。

如今，我看到 TikTok 上有14岁的孩子自称是日内交易者，在 TradingView 上画线，购买所谓大师的课程或加入 Discord 群组，以为掌握了一些每天都能执行的交易系统。这让我感到恶心。如果他们意识到这其实是赌博就好了。

我不在乎他们是否参与，至少他们意识到了游戏的本质。但日内交易的规模已经超过了2016年和2017年的无货源电商热潮，而我们都知道那场疯狂之后的结果是什么。

Odaily注：无货源电商热潮（dropshipping wave），指的是2016-2017年间兴起的一种电商模式，造就了电商史上最疯狂、最容易赚钱的两年，被称为“躺着赚钱的时代”，但在2018年迅速走向终结。

人们低估了交易的难度，却高估了自己的能力。

问题不仅仅在于数学运算。事实上，你交易得越多，止损越少，实现持续盈利就越困难。

但真正的问题在于，年轻的散户真心认为，只要做到“自律”和“风险管理”，他们就不完全是在赌博。他们将日内交易视为一种“技能”，可以像日常生活一样轻松执行。这不仅仅是加密货币市场的现象，同样的逻辑也适用于美国股市以及其他几乎所有市场——日内高频交易只在机构内部有效。以美国股市为例：

你知道机构交易者根本不会看的东西是什么吗？那就是蜡烛图和 TradingView。他们在彭博终端上拥有的数据，是散户永远无法获取的。

当然，你是知道这一点的。但14到18岁的孩子们并不了解，他们误以为自己使用的指标是所有交易者都在用的。这才是真正的危险所在。

如果你知道自己正在赌博，至少你内心深处会知道何时该抽身而去。但一旦你相信这是一个“系统”，你就永远不会停下来。你继续交易，直到市场把你榨干。

这就像一个伪装起来的赌场。当你走进拉斯维加斯或澳门时，你会清楚地知道自己即将踏入的是什么地方，灯光、赌桌和荷官都会提醒你这是在赌博。但如今的日内高频交易，其实就是一个伪装成咖啡店的赌场。

新手交易者走进来时，以为他们是来“学习一项技能”的，却没有意识到他们只是坐在一张专门设计用来慢慢榨干他们资金的赌桌上。因此，他们不会停下来。

这才是真正的悲剧所在。不是失败本身，而是他们相信自己不是在赌博，这种信念让他们不断继续，直到输光为止。

至于那些看似“盈利很多”的散户交易者（比如我），说实话，他们中的大多数只是抓住了一次大行情。他们在恰当的时机获得了运气，加上之前的失败教训，让他们学会了止盈。即便如此，这一小部分人在所有散户中所占的比例还不到1%。

通过交易赚钱并不难，守住利润简直难如登天。