香港保险监管机构拟允许保险公司投资加密货币，但需承担100%资本风险

香港保险监管机构近日起草了首个亚洲框架，允许保险公司在支付100%风险费用的情况下持有加密货币，同时稳定币遵循基于法币的资本规则。

香港保险监管局根据12月4日发布的监管文件，已发布监管草案，允许保险公司投资加密货币，并收取100%的风险资本费用，这在亚洲建立了第一个此类明确的框架。

香港出台加密货币新规

拟议规则该规定将要求保险公司维持与其加密货币持有量相当的资本，这反映了监管机构对数字资产波动性和市场风险的担忧。根据演示文件，稳定币将另行处理，香港监管的稳定币的风险费用将与其基础法定货币挂钩。

2024年，香港保险市场毛保费收入约为6350亿港元（820亿美元），共有158家持牌保险公司在香港开展业务。业内分析师表示，即使这些保险公司对加密货币的投资额度有限，也可能为数字资产市场注入大量机构流动性。

彭博社报道了这项监管提案，其中也涉及基础设施投资。该框架将资本激励措施扩展至投资香港和中国内地基础设施项目的保险公司，特别是位于香港北部都会区附近的开发项目。边界.

香港金融管理局预计将于2025年初发放首批稳定币牌照。该牌照制度于2024年8月启动，是香港更广泛的数字资产战略的一部分，旨在为机构参与加密货币交易建立明确的监管框架。

保险业监管局表示，这些改革将有利于保险业和整体经济。在正式立法提交之前，将于2月至4月期间进行公众咨询。

香港的做法与其他地区不同。亚洲金融中心方面，新加坡禁止使用信用卡购买加密货币，并强制零售用户进行风险意识测试。韩国虽然逐步放宽了2017年对机构参与加密货币投资的禁令，但仍继续限制保险公司直接持有加密货币。日本保险法规目前并未将加密货币归类为投资资产，但2026年可能进行的重新分类或许会允许机构产品涉足加密货币领域。

香港于2024年初批准了现货比特币和以太坊交易所交易基金。证券及期货事务监察委员会于11月发布通函，旨在通过允许平台访问全球订单簿来提高持牌交易所的流动性。

业内人士预计，拥有雄厚资本储备的大型保险公司将率先采用该框架，而规模较小的保险公司可能会等到托管和会计实务标准化后再参与。市场观察人士指出，资产托管和网络安全等运营方面的考量仍然是重要因素。

监管机构于2024年初开始审查其基于风险的资本制度。一些保险公司游说扩大允许纳入的资产类别，使其超出目前的选择范围。市场参与者正在密切关注咨询过程，以防风险收费制度发生潜在变化。