美联储政策预期引发加密市场巨震：13亿美元资金外流，风险偏好是否终结？

2026年数字资产市场的短暂繁荣似乎已经结束。

在年初两天吸引了15亿美元的资金流入后，市场情绪迅速逆转。

上周短短四天内，投资产品的交易额达到了13亿美元。流出量几乎抹去了所有早期涨幅，显示出市场情绪的急剧转变。

截至本周末，数字资产基金净流出4.54亿美元，反映出市场对风险的快速重新评估。

CoinShares 表示，这一转变主要是由于市场对美联储3月份降息的预期减弱所致。

美联储预期抑制风险偏好

目前数字资产面临的最大挑战来自美国。

2026年初，市场曾预期美联储最早将于3月份降息。

然而，在强于预期的经济数据显示服务业保持稳定、就业市场依然紧张之后，这种乐观情绪逐渐消退。

对于机构投资者而言，高利率环境至关重要。

高利率使美元保持强势，债券收益率更具吸引力，使得更安全的资产比加密货币等高风险资产更具吸引力。

这解释了为何仅仅四天的资金流出就几乎抹去了1月份的所有资金流入；资本对美联储预期的变化反应极为迅速。

此外，地缘政治紧张局势也可能促成了这一转变，特别是委内瑞拉和美国之间日益加剧的不确定性。

不断升级的政治和经济压力，加上对美国外交政策和地区稳定的广泛担忧，为全球投资者增加了另一层风险。

在这种环境下，机构通常会减少对加密货币等波动性资产的投资，优先考虑流动性和资本保值，直到地缘政治局势明朗化。

区域流量分析

值得注意的是，抛售压力主要集中在美国，而非全球。

根据 CoinShares 的数据，上周美国资金流出5.69亿美元，成为唯一出现资金负流入的地区。

相比之下，德国录得5890万美元的资金流入，瑞士录得2100万美元，加拿大录得2450万美元。

这种分化表明，投资者对美国货币政策的反应主要针对美国市场，而非更广泛的地缘政治问题。

比特币承压，山寨币吸引资金流入

尽管总资金流出量达到4.54亿美元，但细节显示这是有选择性的资金流动，而非完全退出加密货币市场。

由于投资者减少持仓而非押注价格暴跌，比特币市值蒸发了4.05亿美元。以太坊随后出现1.16亿美元的资金流出。

与此同时，XRP资金流入量达4580万美元，得益于监管透明度的提高。

SOL吸引了3280万美元的投资，继续保持其强大的机构吸引力，并获得了760万美元的收入，成为一个新的关注领域。

目前，比特币 [BTC]交易价格为92,330美元，以太坊 [ETH]价格为3137美元。

同时，索拉纳 [SOL]价格为141美元，瑞波币 [XRP]价格为2.06美元，隋 [SUI]股价为1.80美元，根据 CoinMarketCap 的数据，所有蜡烛图均为绿色。

ETF 数据显示信心恢复迹象

最后，ETF 数据也显示出信心的恢复。

比特币ETF记录资金流入1.167亿美元。

山寨币ETF随后跟进，包括以太坊ETF、XRP ETF和Solana ETFs分别录得510万美元、1504万美元和1080万美元的资金流入。

此前，一项耗资1200亿美元的计划已导致上周加密货币市场总价值下降。

因此，如果比特币能守住92,000美元并突破94,000美元，市场在进入2月份时可能会重获增长势头。

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最后想说的话

• 这种逆转的速度凸显了年初乐观情绪的脆弱性，尤其是在对利率敏感的市场中。
• 比特币承受了大部分压力，但投资者并未押注比特币大幅下跌，而是减少了投资。