加密货币渗透华尔街：传统金融巨头的应对与布局

作者：Anthony Pompliano，Professional Capital Management创始人兼CEO；编译：Shaw 金色财经

加密货币行业长期以来一直将自身定位为传统金融体系的替代品，并声称将最终颠覆现有金融秩序。与此同时，行业领袖们也在积极推动机构采用比特币、稳定币以及其他数字资产或相关产品。

然而，愿望需要谨慎对待。

华尔街从来都不缺“鲨鱼”。这些人聪明且勤奋，资源几乎无限。他们绝不会坐视一群网络喷子毁掉自己的生意。在利益攸关的情况下，这些既得利益者绝不会轻易认输。

最新的案例来自纽约证券交易所（NYSE）。昨日，该交易所宣布正在开发一个用于交易和链上结算代币化证券的平台，并计划为此寻求监管部门的批准。

这无疑是一个重大事件。以下是新闻稿中的具体细节：

“纽约证券交易所的新数字平台将实现代币化交易体验，包括全天候运营、即时结算、以美元为单位的订单以及基于稳定币的资金支持。其设计结合了纽约证券交易所先进的Pillar匹配引擎和基于区块链的交易后系统，包括支持多链结算和托管的功能。”

在获得监管部门批准后，该平台将为纽约证券交易所 (NYSE) 提供一个全新的交易场所，支持交易与传统证券可互换的代币化股票以及原生发行的数字证券代币。代币化股东将享有传统的股东分红和公司治理权。该交易场所的设计符合既定的市场结构原则，并通过非歧视性准入向所有合格的经纪商进行分销。

纽约证券交易所代币化证券平台的推出是洲际交易所（ICE）更广泛的数字化战略的一部分，该战略还包括完善其清算基础设施以支持全天候交易以及潜在的代币化抵押品整合。目前，ICE正与包括纽约梅隆银行和花旗银行在内的多家银行合作，以支持ICE旗下各清算所的代币化存款，帮助清算会员在传统银行营业时间之外进行资金转移和管理，满足保证金要求，并适应不同司法管辖区和时区的资金需求。

此次公告的大部分报道都集中在纽交所进一步进军加密货币行业上。但其实这一发展早已在预料之中。纽约证券交易所的母公司ICE在宣布向Polymarket投资20亿美元时，首席执行官杰弗里·斯普雷彻（Jeffrey Sprecher）表示，这是为了抢占代币化和去中心化金融先机而采取的战略举措。

这些老牌交易所并非反应迟钝。它们成功应对了互联网、云计算、高频交易和移动互联网的兴起。历经所有创新周期，纽约证券交易所依然是全球最具影响力的证券交易所之一。

昨天公告中最引人关注的部分是纽约证券交易所计划如何应对加密货币带来的威胁和机遇。其策略并非对其现有交易所进行改造，而是在现有产品的基础上构建一个全新的系统。

西蒙·泰勒对这种方法解释得很好：

“纽约证券交易所将运营两个交易所。旧交易所：美国东部时间上午9:30至下午4:00，T+1结算，支持银行电汇。新交易所：全天候24小时运营，即时结算，支持稳定币交易。他们并非在传统交易所和数字交易所之间做出选择，而是并行运营两者。”

这种策略存在风险。主要风险在于，运营好一家交易所已经非常困难，而ICE之所以能够运营多家交易所，是因为他们本身就拥有这样的独特优势。

更重要的是，ICE的这一举措恰恰解决了创新者的困境。与其被迫放弃传统业务去追逐尚未证实潜力的新兴事物，ICE和纽约证券交易所实际上是在表明，他们将继续依靠传统行业的主导地位来为未来的机会提供研发资金。

我们以代币化为例。大多数人想到的是传统资产的代币化。他们看到美元被代币化为稳定币，所以现在现有机构竞相将债券、私募股权和传统股票代币化。传统体系中的任何资产都可以直接放到区块链上，并生成相应的代币，对吧？

目前尚无人知晓。

纽约证券交易所承认，传统股票未来可能会被代币化，稳定币也可用于为投资者账户注资，但他们明确指出，新平台能够处理从未进入过传统系统的数字原生资产。

这意味着美国交易所明白，我们看到的不仅仅是技术的演变。他们似乎意识到，一场金融革命正在进行中。

取胜之道在于一只脚留在旧世界，同时全力在新世界中占据主导地位。投资领先的预测市场之一，打造颠覆性的代币化股票交易平台，然后让民众来决定哪个体系最终会胜出。纽约证券交易所未必在意，因为他们对两种结果都有押注。