美国Z世代的财务困境：为何他们陷入无尽债务？

附10条切实可行的解决策略。

撰文：Leshka.eth

编译：Saoirse，Foresight News

「我活不起了」……

美国Z世代被债务压得崩溃。千禧一代晒出银行账户截图，显示距离发薪日还有几周，账户里就只剩12美元。婴儿潮一代则坦言，只需一场突发事件，自己的财务状况就会彻底崩盘。

Z世代网红哀叹债务困境的「层级榜单」，凸显此类内容已泛滥成灾

荒诞的是，就在这种情况下，网红和政客们还在不断宣扬「经济强劲」的论调。

• 标普500指数创下历史新高；
• 纳斯达克指数打破纪录；
• 首席执行官（CEO）的奖金达到历史峰值；
• 科技公司利润高达数十亿美元；
• ……

那么真相究竟是什么？是人们不懂理财吗？Z世代真的只是一群懒惰又自视甚高的小屁孩，把钱都浪费在牛油果吐司和Labubu上了吗？

数据不会说谎

美国家庭债务刚刚突破18.9万亿美元。

如今每个家庭的平均负债额为154,152美元。

美国人每年仅支付债务利息就高达5,600亿美元——这部分钱既不能偿还本金，也无法积累财富，纯粹是在「供养」银行。

2025年第三季度美国家庭债务数据表：

*注：根据纽约联邦储备银行的定义，此类债务可包括抵押贷款、房屋净值信贷额度、汽车贷款、信用卡、学生贷款及其他家庭债务。

分代际数据更能体现差距的残酷性：

Z世代（18-27岁）：

• 平均总债务：23,359美元
• 同比增长率：13.41%（所有代际中最高）
• 平均信用卡债务：3,744美元
• 信用卡债务同比增长率：6.76%
• 平均学生贷款债务：19,028美元
• 学生贷款同比增长率：9.64%

千禧一代（28-43岁）：

• 平均总债务：62,838美元
• 平均信用卡债务：7,558美元
• 平均抵押贷款债务：305,785美元
• 平均学生贷款债务：33,516美元

婴儿潮一代（44-59岁）：

• 平均总债务：69,950美元
• 平均信用卡债务：10,055美元（所有代际中最高）

更严峻的是：9.4%的学生贷款逾期已超过90天；信用卡逾期率每季度都在上升；上季度有69%的消费者未能减少自身债务。

为了买食品杂货、付房租，他们不得不刷信用卡，而这些信用卡的年利率（APR）高达23%。

Credit Karma（信用管理平台）《债务与信用状况报告》各代际平均债务数据：

Z世代2025年第二季度 vs 2024年第二季度的平均债务同比增长率达13.41%，是所有代际中最高的。不过X世代的平均债务规模依然最大——2025年第二季度达69,950美元，约为Z世代的3倍。

「可经济不是挺好的吗？！」

美联储主席杰罗姆・鲍威尔在谈论经济差距时提到，消费者收入报告显示，中低收入人群正被迫缩减开支、减少消费。

鲍威尔称当前经济为「K型经济」，这话并非谎言——经济的一端在向上增长，另一端却在向下滑落。

企业利润创下纪录，CEO们拿着5,000万美元的奖金，股票回购规模也达到历史最高水平。

与此同时，普通民众的处境却是：

• 46%的人不得不缩减开支，以偿还信用卡债务；
• 35%的人不得不寻找额外收入来源；
• 2025年，66%的Z世代和千禧一代曾出现银行账户透支情况；
• 47%的人表示，2026年自己的信用卡债务可能会增加。

你可以将这归咎于「财务不负责任」，但实际上，这已经演变成一个系统性问题。

展示美国人偿还信用卡债务方式的柱状图

这是NerdWallet联合哈里斯民意调查（2025年11月3-5日）对1514名曾背负循环信用卡债务的美国成年人的调研，受访者可多选还款方式。主要还款方式及占比：

• 缩减开支：46%（占比最高）
• 增加收入：35%
• 使用余额转移/低息贷款：29%
• 暂停/减少储蓄/投资：26%
• 获得意外资金（如奖金、遗产）：14%
• 向亲友借钱：13%
• 其他方式：12%

历史视角：为何「只要更努力工作就行」是废话

让我们回顾过去。老一辈人总说「我们当年也很难」，但他们要么是在说谎，要么就是根本不了解真实数据。

住房成本：过去vs现在

20世纪80年代：

• 房屋中位数价格：47,200美元
• 家庭收入中位数：17,710美元
• 房价收入比：2.7倍
• 30年期抵押贷款平均利率：13.74%（确实很高）
• 四年制公立大学学费：2,550美元/年

20世纪90年代：

• 房屋中位数价格：79,100美元
• 家庭收入中位数：29,943美元
• 房价收入比：2.6倍
• 30年期抵押贷款平均利率：8.12%
• 四年制公立大学学费：4,160美元/年

21世纪00年代（2008年危机前）：

• 房屋中位数价格：165,000美元
• 家庭收入中位数：42,000美元
• 房价收入比：3.9倍
• 30年期抵押贷款平均利率：6.41%
• 四年制公立大学学费：7,280美元/年

2007年（危机前夕）：

• 房屋中位数价格：247,900美元
• 家庭收入中位数：50,233美元
• 房价收入比：4.9倍
• 家庭总债务：12.68万亿美元
• 信用卡债务：9,150亿美元
• 学生贷款债务：5,470亿美元

现在再来看看当下的情况。

2025-2026年：

• 房屋中位数价格：412,000美元
• 家庭收入中位数：74,580美元
• 房价收入比：5.5倍
• 30年期抵押贷款平均利率：6.8%
• 四年制公立大学学费：28,840美元/年
• 家庭总债务：18.9万亿美元（较2007年增长49%）
• 信用卡债务：1.23万亿美元（较2007年增长34%）
• 学生贷款债务：1.65万亿美元（较2007年增长202%）

请好好想想这意味着什么。

20世纪80年代，买一套中位数价格的房子，只需花费家庭年收入的2.7倍；而现在，这个倍数变成了5.5倍，而且目前的抵押贷款利率还比90年代高。

20世纪80年代，拿最低工资（时薪3.10美元）的婴儿潮一代，只要全职工作、把每一分钱都存下来，大约2.5年就能买一套中位数价格的房子。

而现在拿联邦最低工资（时薪7.25美元，部分州略高）的Z世代，就算把每一分钱都存起来，也需要全职工作7年以上，才能买得起同样中位数价格的房子。

可没人能真的把每一分钱都存下来——毕竟要付房租、买食物、看病，还要还学生贷款。

与2008年的对比：足以让你恐慌的现状

还记得2008年吗？那场被称为「大萧条以来最严重的金融危机」。

2008年危机前的预警信号：

• 家庭债务占GDP比重：98%
• 各类型债务逾期率均在上升
• 次贷危机正在酝酿
• 信用违约互换泡沫膨胀
• 银行杠杆率高达30:1甚至更高

如今（2026年）的情况：

• 家庭债务占GDP比重：68%（确实更低，但……）
• 信用卡、学生贷款、汽车贷款的逾期率均在攀升；
• 信用卡使用率达到历史最高水平；
• 每年5,600亿美元的利息支出，不断吞噬消费者的可支配收入；
• 人工智能（AI）引发的失业潮正在加速。

关键区别在于：2008年的问题集中在房地产领域，而如今的问题却遍布各个领域。

无法通过破产免除的学生贷款、年利率20%-25%的信用卡债务、资不抵债的汽车贷款、被催收的医疗债务……

与2008年不同，现在不存在即将破裂的房地产泡沫——当前的问题是结构性的「负担不起」，再加上薪资停滞不前和大规模裁员。

AI引发的「裁员潮」：50万个岗位消失

TikTok上有一段视频，一名女性展示了自己被AI机器人解雇的全过程。

自2022年11月ChatGPT推出以来，已有50万名科技从业者被解雇。

我再重复一遍：在这个曾被认为「最稳定」的高速增长行业里，50万人失去了工作。