River完成1200万美元战略融资，Maelstrom Fund等参投

《华尔街日报》专栏作家Greg Ip 在其分析文章中引用列宁的名言称,“几十年里什么都没发生,而在几周里发生了几十年的事”,以此形容2026年开局的震荡。

随着特朗普因格陵兰岛问题向盟友发出强硬威胁,美欧之间长期基于共同价值观的纽带正面临断裂。Greg Ip分析,这实际上是美国与欧洲的“脱钩”。

据另一篇《华尔街日报》报道,这种地缘政治紧张局势已转化为欧洲决策层对科技基础设施的现实担忧。欧洲官员正在为一种“噩梦般的情况”做准备:即白宫发布行政命令,切断欧洲企业和政府赖以生存的数据中心或软件访问权限。

这一转变正在加速欧洲的立法和商业决策。欧洲议会周四通过了一项“技术主权”决议,支持在公共采购中优先考虑欧洲产品,并提议通过新法律扶持欧洲云服务提供商。与此同时,自特朗普连任以来,欧洲官员已要求部分美国云服务商确保关键行业(如能源)客户能够在服务中断时轻松迁移至本地基础设施。这一系列动作表明,欧洲正试图减少对美国技术基础设施的依赖,以防御潜在的“武器化”制裁。

地缘政治裂痕催生“脱钩”焦虑

多年后回望,特朗普在达沃斯关于“美国必须获得格陵兰岛”的声明,可能被视为西方作为价值观联盟终结的象征。据 新华社报道,此前,特朗普政府曾威胁若不满足其对丹麦领土格陵兰岛的要求,将对欧洲发动贸易战,甚至不排除动用军事力量。Greg Ip指出, 尽管这一威胁最终被撤回,但这标志着美欧关系的深刻决裂:欧洲仍视俄罗斯为最大威胁;而特朗普政府则将关注点转向资源控制。

这种信任危机直接导致了欧洲在经济战略上的防御性转向。据Greg Ip分析,如果盟友关系不再可靠,经济上的相互依赖就变成了巨大的地缘政治软肋。对于投资者而言,这种政治不确定性已在上周二引发了市场动荡,股市下跌,债券收益率和金价攀升,预示着维系西方经济一体化的制度正在松动。

为“最坏情况”做准备

面对地缘政治的不确定性,欧洲在科技领域的焦虑感急剧上升。据《华尔街日报》分析,特朗普对格陵兰岛的态度为欧洲长期以来关于减少对美技术依赖的辩论注入了新的紧迫感。欧盟行政部门目前正在起草旨在促进“技术主权”的新立法,且已公开讨论美国技术构成的安全风险——这一话题在六个月前还被视为禁忌。

报道援引知情官员的话称,欧洲官员最担心的场景是美国政府利用行政手段中断关键服务。欧洲风险投资公司 Balderton Capital 的执行合伙人 Bernard Liautaud 表示,虽然很难想象欧洲在没有美国技术的情况下如何运作,但一旦产生这种念头,就必须开始思考替代方案。

欧洲议会已于周四通过了一项决议,支持在公共采购中优先选择欧洲产品,并提议通过立法支持欧洲本土的云服务提供商。法国国有投资银行 Bpifrance 的负责人 Nicolas Dufourcq 更是直言:“默认选择美国数字技术太容易了,这种做法必须停止。”

数据本地化与云端博弈

尽管欧洲试图寻求独立,但据研究公司 IDC 的数据,2024年欧洲客户在前五大美国云公司的基础设施服务上支出了近250亿美元,占据了欧洲市场总额的83%。亚马逊、谷歌和微软等巨头在欧洲云服务市场占据绝对主导地位。

为了应对欧洲日益增长的数据主权需求并留住客户,美国科技巨头已开始采取行动。据知情人士向华尔街日报透露,自特朗普连任以来,欧洲官员已要求部分美国云服务商确保能源等关键行业的客户能在美国采取中断服务行动时,轻易将基础设施转移至本地供应商。

作为回应,微软正在重组其公司子公司,设立全由欧洲人组成的董事会;亚马逊上周推出了由欧盟公民运营、总部位于德国的“主权云”服务;谷歌也在法国等地与其当地公司建立了合资企业,以隔离潜在的美国数据访问请求。然而,曾负责谷歌欧洲业务的 Matt Brittin 指出,政府真正寻求的是一定程度的控制和安全,而非完全的国内化隔离,因为它们仍希望受益于全球技术合作的规模效应。

政策转向与市场风险

随着法国和德国在推动“技术独立”上日益强硬,美国科技公司面临的政策环境正在恶化。德国总理弗雷德里希·梅尔茨去年11月与法国举办了数字主权峰会,推动放宽欧盟技术规则并增加数据中心投资。法国总统马克龙更是将扶持本土公司(如AI开发商Mistral AI)作为其核心政策,并直言:“我们致力于打造欧洲冠军企业,这是对成为附庸的拒绝。”

目前,德国数字部门甚至正在测试名为openDesk的开源替代方案,以取代微软的办公协同工具。

对于美国科技巨头及其投资者而言,这场地缘政治博弈赌注极高。据美国政府数据,2024年美国向欧洲出口了超过3600亿美元的数字交付服务。以谷歌母公司Alphabet为例,其第三季度近300亿美元的收入中,有29%来自欧洲、中东和非洲地区。如果欧洲的“技术主权”行动从口号变为实质性的市场壁垒,美国科技股的估值逻辑或将面临重估。